如果你家(jiā)有小(xiǎo)朋友，那么很可能买过或吃过(guò)奶酪棒。要选(xuǎn)择奶酪棒，一定绕不(bù)过“妙可蓝多”。

　　随着演员孙(sūn)俪(lì)在电(diàn)视广(guǎng)告里一遍又一遍的重复着“奶酪就选(xuǎn) 妙可(kě)蓝多(duō)”时，妙可蓝多也(yě)成为近几(jǐ)年(nián)消费领域杀出来的一匹大黑马。

　　这匹(pǐ)黑马(mǎ)硬是在伊利、蒙牛(niú)、光(guāng)明等乳业巨头中，以一己之力在即食奶体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？酪这一细分品类杀出了一条血(xuè)路(lù)。

　　然而，爆(bào)火几年后(hòu)，妙(miào)可蓝(lán)多(duō)突然失(shī)速。

　　刚刚公布的2023年一季报(bào)，妙可蓝多(duō)业绩可谓“暴雷(léi)”，其中(zhōng)营收下(xià)滑(huá)20％，扣非净利润更是暴跌91％。二级(jí)市(shì)场(chǎng)，妙可(kě)蓝多(duō)曾在2021年5月(yuè)达到约435亿市值，如今仅剩135亿市值；粗(cū)略计算一(yī)下，市值蒸发了300亿，蒸(zhēng)发了近7成(chéng)。

　　这匹(pǐ)消费新黑(hēi)马，究体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？竟(jìng)怎么了？

　　1

　　营收10亿，扣非净(jìng)利(lì)润仅586万

　　4月(yuè)25日，妙(miào)可(kě)蓝多发布2023年一季报。公司营业(yè)收入10.23亿元(yuán)，同比下(xià)降20.47％；归属于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)2420.23万元，同比(bǐ)下降67.08％。扣非净利润(rùn)仅586.88万(wàn)元(yuán)，同比暴跌(diē)91％。

　　中国食品产业(yè)分析师朱丹蓬对深蓝财经表(biǎo)示，主因还是“赛道太拥挤”，稀(xī)释了妙可蓝(lán)多的市场份额。

　　经过财报拆解，我(wǒ)们(men)发(fā)现，妙可蓝多其实从去年第二(èr)季度已(yǐ)经(jīng)出现“暴雷”征兆。

　　2022年第二季度(dù)，妙(miào)可(kě)蓝多营(yíng)收增速(sù)从一季度的35％下(xià)滑(huá)至25％，扣非净利润增(zēng)速从一(yī)季度的118％下滑至4％。到了第三季度，营收增速进一(yī)步下滑至21％，扣非(fēi)净利润增速直接变成-38％。

　　在2022年(nián)年报中，妙(miào)可蓝多解释了原因：受(shòu)疫(yì)情影响，一是公司高毛(máo)利零售产品增(zēng)速有所放缓，二是原辅材料价(jià)格(gé)上涨(zhǎng)，从而(ér)导致整体毛利率有(yǒu)所下(xià)降。同(tóng)时，妙(miào)可蓝多自己也承认，随着海外奶酪品牌大举进军(jūn)中国、国内大型(xíng)乳制品(pǐn)企业(yè)纷纷关注(zhù)奶酪领域。

　　一言(yán)以蔽之，就是市场“太卷了”。

　　深蓝财经注(zhù)意到，目前国内奶酪市场，除了(le)传(chuán)统乳业(yè)大厂伊利、君乐宝、光明等，还有(yǒu)传统海外大牌百吉福，另外众多新创业品牌裹挟(xié)资本杀入赛道，比如奶酪博士(shì)、妙飞(fēi)、吉(jí)士汀、酪神世家(jiā)等(děng)。

　　据东方证券(quàn)此(cǐ)前(qián)的研报，妙可蓝多的克(kè)单价是比较(jiào)高的，常规产品克单价(jià)为0.15元，高(gāo)于百(bǎi)吉福(fú)、妙飞等，与伊利、蒙牛持平(píng)。但是金装的产品克单价达到(dào)0.25元，远(yuǎn)超市场(chǎng)平均水平。

　　奶酪产品并不(bù)是高科技(jì)产品(pǐn)，本身技术门槛不高，企(qǐ)业(yè)也很难(nán)构建技术壁垒。这一点(diǎn)和“王老吉”、“可口可(kě)乐”等产(chǎn)品(pǐn)还不太一样，他们有自己独家的配(pèi)方(fāng)，即使竞争对手(shǒu)模仿(fǎng)，也(yě)很难做出口感一致的产品(pǐn)。

　　竞争加剧，必然(rán)带来的是“阵痛”。

　　2

　　缔(dì)造奶酪神话的女(nǚ)人(rén)

　　妙可(kě)蓝多(duō)的(de)故事(shì)要从其创始人(rén)柴琇讲起。

　　柴(chái)琇出(chū)生于1965年，吉林延边人(rén)。大学毕业后，柴琇被分配到(dào)国企上班。闲不住的柴(chái)琇遂下海经商。从代理休闲食品开(kāi)始，她(tā)赚到了第一桶金。

　　2001年，柴琇成立广泽乳业，正式(shì)进入乳制(zhì)品(pǐn)行业。2006年，广泽牛奶成为吉林(lín)省(shěng)最大的乳企。

　　2007年，一次偶(ǒu)然(rán)的(de)出国考察机会，柴琇注意到奶酪这(zhè)个细分市(shì)场。

　　经过8年的准备，2015年(nián)她收购了妙可蓝多（天津）食(shí)品公司(sī)，全(quán)力进(jìn)军奶(nǎi)酪这一细分赛道。

　　2016年，广泽乳(rǔ)业成(chéng)功(gōng)借壳华联(lián)矿(kuàng)业A股(gǔ)上市。此时的广泽乳业(yè)，仍是个名不见经传(chuán)的小乳(rǔ)企。广泽(zé)股份2017年财报显(xiǎn)示，当年广泽乳业营收8.13亿，净利润6709.91万；妙(miào)可蓝多营(yíng)收(shōu)2.25亿，净利(lì)润仅有653.37万。

　　此时，奶酪产(chǎn)品在国内(nèi)消(xiāo)费者中(zhōng)认知(zhī)依然严重不足，销量(liàng)迟迟打不开(kāi)。

　　经过一番决定后，柴琇决定重金“出圈”。

　　2019年(nián)，妙(miào)可(kě)蓝多广(guǎng)告登录(lù)央视、分众传媒等渠道。《两(liǎng)只老(lǎo)虎(hǔ)》的魔性背景(jǐng)，配合重复的宣讲，妙可蓝多(duō)成(chéng)功(gōng)出(chū)圈。短短几(jǐ)年，“奶(nǎi)酪就选妙可(kě)蓝多(duō)”成(chéng)功的植入了消费者脑海(hǎi)，尤其是小朋友的脑海里。

　　销(xiāo)量，瞬间打开了。

　　当(dāng)年，公司营业收入17.44亿，同比增长42.32％。净利(lì)润1922.99万，同比增长80％。借着这股东风，2019年(nián)，上市公司广泽乳业正(zhèng)式更名妙可蓝多。

　　3

　　接受巨头“招(zhāo)安(ān)”

　　崭露头角的(de)妙可蓝(lán)多(duō)很(hěn)快被巨头“盯上(shàng)了”。蒙(体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？méng)牛(niú)伸出了橄榄枝(zhī)。

　　接受“招安(ān)”，还是(shì)独(dú)自打(dǎ)拼？这是摆在柴琇面前的(de)选择题(tí)。

　　一个(gè)可参考的案(àn)例就是莫斯利(lì)安。

　　当年，光明的“莫斯利安”也是凭(píng)借“长寿村的神奇秘密”开辟出了“常温酸奶”这一(yī)品类(lèi)。2015年莫斯利(lì)安做到60亿(yì)销售额(é)，成(chéng)为常温(wēn)酸(suān)奶超级单品。但在伊(yī)利、蒙牛等巨(jù)头的(de)围攻之下，莫斯(sī)利安最终败给了安慕希、纯甄。

　　如今，安慕(mù)希占(zhàn)据常温酸奶一半的市场(chǎng)份额，年(nián)销售额200多亿(yì)。莫斯利安(ān)市(shì)场份额(é)只剩(shèng)下个(gè)位(wèi)数。一个超级单品，就这(zhè)样被(bèi)巨头们(men)“围剿”的渣都不剩(shèng)。

　　以广泽的实力，在两大巨头面前，如同蝼蚁。如果不投奔巨头，会(huì)不会重蹈莫斯利安的覆(fù)辙？

　　柴琇很快接受招安。

　　2020年(nián)1月，蒙牛(niú)作为战略(lüè)投资方(fāng)，以14元/股(gǔ)的价格受让妙可蓝多2.05亿股（占比5％）。据说当(dāng)时柴(chái)琇在给(gěi)员工(gōng)的信中(zhōng)表示(shì)，这对(duì)妙可蓝多是“巨大的(de)利(lì)好”。

　　随后(hòu)，妙可蓝多(duō)向(xiàng)蒙(méng)牛定增募资30亿元。定增完成后，蒙(méng)牛(niú)对妙可蓝(lán)多的持股比例上升至28.46％，成为第一大股(gǔ)东(dōng)。柴琇让出(chū)了控股权。

　　据说，当时柴(chái)琇(xiù)经常面对外(wài)界(jiè)这样的(de)质疑(yí)：你不(bù)是控股股东了，在(zài)这个企业你(nǐ)还有话语权(quán)吗？你会不会(huì)觉得难过？为此她曾几次面对媒体采(cǎi)访时——“泪(lèi)洒现(xiàn)场”。

　　后面，蒙(méng)牛又增持(chí)了(le)一部分股票。到目前为止(zhǐ)，蒙(méng)牛(niú)持股比例为35.28％，柴(chái)琇为14.86％，关联公司吉林省(shěng)东秀商(shāng)贸有限公司(sī)持股1.03％。

　　随着品牌的出(chū)圈，蒙牛(niú)的入主，二级市(shì)场(chǎng)投(tóu)资者(zhě)为(wèi)之疯狂。2019年到2021年，妙可蓝多股价暴涨超过800％！成为消(xiāo)费领域的(de)大牛股(gǔ)。

　　蒙(méng)牛(niú)的(de)进入，让妙可蓝多有了更多(duō)资本(běn)“烧(shāo)钱”。

　　在(zài)广告导(dǎo)向(xiàng)之下，妙(miào)可蓝多的销(xiāo)售费用暴增。2018年(nián)到2021年分别(bié)为2.05亿(yì)元、3.59亿元、7.1亿元和11.59亿元，短短(duǎn)4年暴增4.6倍。

　　与此同时，业(yè)绩也得到“狂飙(biāo)”。

　　2018年(nián)到2021年，妙可(kě)蓝多营(yíng)业收(shōu)入分别为12.26亿元、17.44亿元、28.47亿(yì)元和(hé)44.78亿元。

　　妙可蓝多成功出圈，以一己之力，带火(huǒ)了一(yī)个(gè)新的(de)赛道。

　　从毛利率指标来说，妙(miào)可蓝多从2018年的(de)26.96％一路提升(shēng)至2021年的(de)38％，可(kě)见公(gōng)司的产品定价还(hái)是(shì)“蛮高的”。

　　当(dāng)然，“烧钱”的代价就是收入上去了，但是利润还(hái)是很低。

　　以净利率指标来(lái)看，2021年公司净利(lì)率(lǜ)仅4.33％，但同(tóng)年(nián)伊利股份的净(jìng)利率(lǜ)水平稳定在7.9％的(de)水平。

　　4

　　第一战“汪汪队立大功”，后(hòu)面呢(ne)？

　　在(zài)妙可蓝(lán)多(duō)的包装上，印着现在(zài)小朋友很喜欢的《汪汪队立大功》的动画片卡(kǎ)通形象，而且(qiě)在内部独立包装(zhuāng)上，也印(yìn)着“汪汪(wāng)队”。每一个奶(nǎi)酪棒上面，还有趣味知(zhī)识，小朋友可以和大(dà)人(rén)互动。

　　现在(zài)看来(lái)，“汪汪队(duì)”的确(què)为(wèi)妙可蓝多“立了大(dà)功(gōng)”！

　　但(dàn)是，友商都学会了这招儿。

　　百吉福有(yǒu)“哆啦A梦”、伊(yī)利有“迪(dí)士尼”、蒙牛有“熊(xióng)出没”、妙飞(fēi)有(yǒu)“超级飞侠”......有网友戏(xì)言(yán)，再(zài)这么下去，动画片都不够了。

　　在产品方面，光明推出“不(bù)加水的(de)纯奶酪棒”；奶酪(lào)博(bó)士(shì)主打母婴(yīng)人群；君乐宝(bǎo)入股思克(kè)奇奶酪棒，主打高钙；妙飞奶酪(lào)棒主(zhǔ)打“0蔗糖(táng)”等等，反正(zhèng)竞争(zhēng)是越(yuè)来(lái)越白热化了。

　　截止今(jīn)年第一季度，妙(miào)可蓝多(duō)的市场份额已经(jīng)接近40％，牢牢把守中国奶酪行业第一品牌。但是，所有人(rén)都知道(dào)，妙可蓝(lán)多的护城河很低。

　　2023年一季(jì)报显示，妙可(kě)蓝(lán)多毛(máo)利率进一(yī)步降至32.69％（去年同(tóng)期为38.82％）；销售净利率降(jiàng)至3.35％（去年(nián)同期为6.31％）。存货周转天数升至98.9天（去年(nián)同期为58天）。

　　结合上面的(de)营收、扣(kòu)非净利润下滑(huá)等数据综合(hé)来(lái)看，妙(miào)可蓝多其(qí)实已经“不妙”了！

　　该如(rú)何(hé)应对呢？

　　2022年，妙(miào)可(kě)蓝多创(chuàng)始人柴琇提出了所谓三大战役：奶酪棒之战、第二增长(zhǎng)曲线之战（奶酪进中餐战役）以及寻找第三条增长曲线(xiàn)。

　　所(suǒ)以(yǐ)，儿童奶(nǎi)酪棒(bàng)只是第一战。

　　第(dì)二战役就是——把奶酪(lào)端(duān)上中国人的餐(cān)桌。为此(cǐ)，妙(miào)可蓝多(duō)力推奶酪(lào)片，倡导“营养早餐加一片”，谋求早餐场景的突破。后面的所谓第三条增长(zhǎng)曲线，就(jiù)是比如奶酪(lào)零食化、成人即食奶酪(lào)、B端餐(cān)饮供应链等。

　　目前，上市公司妙可蓝多(duō)的法人代表(biǎo)和总经理，依然是柴琇。虽然不(bù)是控股股东(dōng)，但还是第二大股东。

　　虽(suī)然妙可蓝多成功(gōng)的打(dǎ)响了儿童奶酪棒这一战，但是后(hòu)面的所谓第二、第三曲线(xiàn)，既需要消费者教育，又需要持续不(bù)断的投入(rù)。持续投入，又(yòu)要烧钱。持续(xù)烧钱就没(méi)有(yǒu)利润(rùn)，而(ér)且烧(shāo)钱本身风(fēng)险也大(dà)。

　　真实(shí)的商业竞争就是这样(yàng)，一着不慎满盘皆输。商场的(de)战役(yì)从来都不(bù)轻(qīng)松。

　　虽(suī)然背靠蒙牛这棵大树，但是蒙(méng)牛(niú)持(chí)股(gǔ)比例(lì)仅(jǐn)35％，蒙牛会不会全力投(tóu)入？还是未知数。蒙(méng)牛自有(yǒu)品(pǐn)牌奶酪产品也(yě)在全力冲击市场。而众多(duō)友(yǒu)商又步步紧逼......

　　妙(miào)可蓝多，还(hái)能守住老大的(de)位置多久？

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？