中(zhōng)国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证券同期(qī)获批的野村(cūn)东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨(jù)头均(jūn)在(zài)国内拥有外(wài)资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透(tòu)视(shì)各家外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的(de)激烈态势，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各(gè)家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务数据(jù)，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券则延(yán)续(xù)自(zì)成立(lì)以来(lái)的亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年(nián)因(yīn)获得外资股东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步(bù)，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)5.04亿(yì)元(yuán)，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文(wén)，分(fēn)别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也(yě)难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免。且新(xīn)公司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期(qī)容易(yì)导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外(wài)资控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净(jìng)收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管(guǎn)理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和(hé)尚”念好了(le)中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证券均实现了营(yíng)收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截(jié)至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其(qí)业(yè)绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一(yī)步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续(xù)关(guān)注并开拓传统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是(shì)进入中国时(shí)间最(zuì)早的一批(pī)合资券(quàn)商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实(shí)现手续费净收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)在(zài)2022年完成了创业板(bǎn)注册(cè)制改革后的(de)IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻(yù)的是(shì)，集团层面的合(hé)并对两家外资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具了(le)带强调事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司(sī)之(zhī)间达成协议和合并计(jì)划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集(jí)团股份有(yǒu)限公司下属控股子(zi)公(gōng)司(sī)，未来的(de)运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别响亦不明确，该事(shì)项表明存在(zài)可能导致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参(cān)股证券(quàn)公司设立(lì)规(guī)则》后首家获(huò)批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞信(xìn)、瑞银(yín)合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制(zhì)人参股(gǔ)证券公(gōng)司(sī)的数(shù)量不得超过2家，其(qí)中控(kòng)制证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的(de)数量不得超过1家(jiā)。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留(liú)”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而(ér)透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基(jī)础上(shàng)，新增了(le)特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服(fú)务、集团间(jiān)跨(kuà)境业务联动等多种业(yè)务模(mó)式(shì)，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的(de)综合性金融(róng)解(jiě)决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野村东方国(guó)际证券(quàn)财(cái)富管理业务(wù)将定位(wèi)于(y攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别ú)“中国(guó)高(gāo)端财富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台(tái)支(zhī)持(chí)以及集团(tuán)跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为(wèi)中心(xīn)的业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中(zhōng)国投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团(tuán)特色(sè)的高(gāo)质(zhì)量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让(ràng)协(xié)议》，受让北京高(gāo)华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核(hé)发(fā)新增证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销金融产品业务的(de)业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核(hé)心进行新产品和(hé)服务的研发(fā)工作(zuò)，进一(yī)步赋能(néng)部门为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富(fù)客户产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富管理平台未来战略规划，并(bìng)进一(yī)步拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持(chí)续(xù)推进私(sī)募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方(fāng)金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境投资新(xīn)产品的研发，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)直接(jiē)对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业务(wù)，这在(zài)具备外资银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部(bù)，负责(zé)公司高净值个人(rén)客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人(rén)财富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及(jí)定制化的资产配(pèi)置服务，为客户(hù)实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资(zī)讯业(yè)务，与4家国内(nèi)头部信托公(gōng)司达成(chéng)战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公司(sī)财富管理业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大(dà)湾(wān)区的新(xīn)政举措，致力于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着为(wèi)客户进行全(quán)方(fāng)位(wèi)资产配置(zhì)和(hé)满足客户全(quán)生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善(shàn)投资(zī)解决(jué)方案和财富规(guī)划方面的业(yè)务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下提供差异(yì)化选择(zé)及多(duō)元化的投资方案。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开放的(de)力(lì)度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金融机构加速了在境内设立(lì)控(kòng)股(gǔ)券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管理（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打(dǎ)证券均为外商独资券商(shāng)。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股(gǔ)券商已(yǐ)成为市场上不(bù)容(róng)忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外(wài)资(zī)券商的设(shè)立申(shēn)请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多(duō)家外资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等先后在(zài)京会(huì)见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力(lì)和活力(lì)，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经济和(hé)中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国(guó)资本市(shì)场对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)和全球投(tóu)资者带(dài)来了(le)实(shí)实在在(zài)的(de)机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务(wù)和(hé)投资，期(qī)待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资(zī)机构来(lái)华展业便利度(dù)不断(duàn)提升，经营(yíng)范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等(děng)加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhèng)券(quàn)公司(sī)既(jì)带来了(le)国际金融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本(běn)市场竞(jìng)争所(suǒ)形成(chéng)的冲击(jī)，也(yě)带(dài)来(lái)了通过与国际金(jīn)融机(jī)构直接合作促进业务发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证券(quàn)行业集中(zhōng)度(dù)稳(wěn)中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成(chéng)，金融(róng)科技对行业发展理念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不断深化(huà)，外资(zī)券商市(shì)场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别