财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情出(chū)现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更(gèng)为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工(gōng)商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得(dé)张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的(de)单(dān)只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南(nán)地(dì)区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司(sī)中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“科兴是美国的还是中国的城商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也(yě)在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证(zhèng)资管、银河(hé)金汇(huì)3家(jiā)券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多(duō)的(de)单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的(de)主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A今年以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过去(qù)的(de)一季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农(nóng)药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiān科兴是美国的还是中国的g)诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的(de)周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突(tū)出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备及(jí)新能源(yuán)等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的(de)4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为(wèi)最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一(yī)季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连续(xù)减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)更是(shì)大(dà)手(shǒu)笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第(dì)八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十大流(liú)通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品中，朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在(zài)一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时(shí)，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达(dá)优(yōu)质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大致符合预(yù)期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的(de)会计规则有差(chà)别，需(xū)要(yào)注意口(kǒu)径差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速(sù)韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议持续关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行财科兴是美国的还是中国的报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值(zhí)得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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