今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，近(jìn)年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(hu哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思í)业务，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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