因(yīn)市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成(chéng)长(zhǎng)混(hùn)合基(jī)金，已(yǐ)累计减持该(gāi)公司(sī)股票约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一季报显示(shì)，公(gōng)司(sī)一季度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯(xīn手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越)片产品市场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入(rù)减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务(wù)、传感(gǎn)器(qì)业务收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增加(jiā)得益于(yú)公(gōng)司多(duō)元(yuán)化产(chǎn)品布局，其来(lái)自(zì)工业、网通(tōng)领域(yù)的收入增加弥(mí)补了消费(fèi)领域(yù)的收入下滑，并(bìng)带(dài)动微控(kòng)制器业(yè)务(wù)收(shōu)入增长。

　　在(zài)净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币汇率上升，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同(tóng)比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减(jiǎn)值损失同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致(手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越zhì)行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易创新(xīn)同日还(hái)公告，实际控制人朱一明的一(yī)致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披(pī)露该减(jiǎn)持(chí)计(jì)划(huà)公告日起15个交易日(rì)后的(de)6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份(fèn)总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业(yè)务主(zhǔ)要有(yǒu)三块(kuài)，分别是(shì)存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面，兆易创(chuàng)新的产(chǎn)品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商(shāng)包括铠侠、华(huá)邦电子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创新通过差异(yì)化产品需(xū)求切入该(gāi)细分领(lǐng)域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用(yòng)方面都处(chù)于领先(xiān)地位。随(suí)着公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全球存储器产业处于高(gāo)度垄(lǒng)断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商包括韩(hán)国(guó)的三(sān)星(xīng)电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球90％以上(shàng)的(de)市场份额，排(pái)名其(qí)后(hòu)的多为中国(guó)台湾地区的企业。兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)主要(yào)通过其兄弟公(gōng)司(sī)长鑫(xīn)存储参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界(jiè)半(bàn)导(dǎo)体贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售(shòu)额(é)预计则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存(手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越cún)市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同(tóng)比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连(lián)续(xù)两(liǎng)年的双(shuāng)位数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动型基(jī)金持有(yǒu)该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银(yín)河(hé)创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新(xīn)，其(qí)中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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