金融界(jiè)4月28日消息 为规范开(kāi)展内地(dì)与香(xiāng)港利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)相关业务(wù)，保护境内外投资者(zhě)合法(fǎ)权益，维护(hù)利率互换市场秩序，中国人民银(yín)行制(zhì)定(dìng)了《内地与香港利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作管理暂(zàn)行办(bàn)法(fǎ)》，现予以公布，自2023年4月28日起施行(xíng)。

　　中(zhōng)国人民银(yín)行有关部(bù)门负责人表示，未来(lái)中(zhōng)国人民银(yín)行将根据市(shì)场发展(zhǎn)情况，适时(shí)增加投资(zī)品种，调整交易和(hé)清算额度(dù)，优化(huà)交易(yì)清算安排，为境外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)更加(jiā)便利高效的风(fēng)险管理工具。另外，两地监管当(dāng)局(jú)将结合各方面情况，在风险(xiǎn)可(kě)控、对等(děng)互利的原(yuán)则下，适时研究(jiū)扩展(zhǎn)至“南向互换通”。

　　以下为中(zhōng)国人民银行有关部门负责(zé)人就《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作管(guǎn)理暂行(xíng)办法》答(dá)记者(zhě)问

　　一、符合中国人民银行(xíng)要求的境外投资者包括(kuò)哪些？

　　答：符(fú)合(hé)《中国人民银行关于境外央行、国际金融组(zǔ)织(zhī)、主权财富(fù)基金运用人民币(bì)投资银行间市场有关事宜(yí)的通(tōng)知》（银(yín)发(fā)〔2015〕220号）、《中国人(rén)民银行关于进一步做好境外机构投资者(zhě)投(tóu)资银行间债券市场有(yǒu)关事宜的公告》（中国(guó)人(rén)民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港(gǎng)债(zhài)券市场互联互(hù)通合作(zuò)管理暂(zàn)行办法》（中国人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文(wén)件(jiàn)要求、完成银行间债券(quàn)市场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外投资者等，可根据《内地(dì)与香港利率互换市(shì)场互联互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法(fǎ)》（以(yǐ)下简(jiǎn)称《办法》）相(xiāng)关规定(dìng)参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投(tóu)资者(zhě)可(kě)以签署的协(xié)议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外(wài)投资者开展“北向(xiàng)互换通”交易前可以与交易对手(shǒu)方签署经中国人民银行(xíng)认可的衍生品主(zhǔ)协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及中央清算衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协(xié)议）等衍生品协议(yì)。境内投资者(zhě)应(yīng)当将(jiāng)是否(fǒu)签署协议、签署协议类型(xíng)等(děng)事项向中国(guó)外汇交易中心备案。目(mù)前，中国银行间市场交易商协会正在(zài)研究(jiū)制(zhì)定(dìng)“互换(huàn)通”衍(yǎn)生品(pǐn)协议，待其正式发布后也(yě)可供境(jìng)内外投(tóu)资者选(xuǎn)择(zé)签署。

　　三(sān)、“北向互换通”境外(wài)投资者的投资范围是什么？

　　答：“北向互换(huàn)通”境外投资者现阶段可在银行间市场(chǎng)开展符合集(jí)中清算要(yào)求的(de)人民币利(lì)率互(hù)换交易。

　　四、《办法(fǎ)》中认可的(de)境外电子交易(yì)平台(tái)、境内电子交易平台(tái)包括哪(nǎ)些？境外投资者的对手方、交易模(mó)式有哪(nǎ)些要(yào)求？

　　答：目(mù)前“北向互换(huàn)通(tōng)”下受(shòu)认(rèn)可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认可的电子交易平台，受(shòu)认可(kě)的境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交易平台为中国外汇交易(yì)中心。

　　为便利境外投(tóu)资者开展人(rén)民币(bì)利(lì)率互(hù)换交易，“北向互(hù)换通”参照(zhào)“债券(quàn)通”相(xiāng)关(guān)安排，由境内投资者（即“互换通(tōng)”报(bào)价商）与(yǔ)境外投资者进行交易，“互换通(tōng)”报(bào)价商名(míng)单可在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互换通(tōng)”交易在境内电子交易(yì)平台达成，交(jiāo)易一(yī)经达成(chéng)即视(shì)为交(jiāo)易已确认。境外投资者可(kě)通过中国(guó)人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)与(yǔ)境内电子交易平台(tái)的连(lián)接，向境内电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)发(fā)送交易指令，与“互换(huàn)通”报价商(shāng)达成交易。

　　五、中(zhōng)国人民银行认(rèn)可(kě)的境内清算机构和(hé)香港证监会认可的境(jìng)外清算机构包括哪些机构？

　　答：目前，中国(guó)人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的境内清算机构为(wèi)银行(xíng)间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所），香(xiāng)港证监会认(rèn)可的境外清算机构为(wèi)香港交易所(suǒ)旗下香港场外(wài)结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算公司）。

　　六、境外投(tóu)资者开(kāi)展(zhǎn)集(jí)中清算的主要流(liú)程(chéng)是？

　　答：境外投资(zī)者需(xū)要申请获得(dé)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司清(qīng)算会(huì)员资格(gé)或作为清算客(kè)户委托(tuō)场外(wài)结算公司综合清算会员代理清算(suàn)，并与(yǔ)场外结算公(gōng)司综合清算会员(yuán)签订客(kè)户清算协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算(suàn)机构对交(jiāo)易进行风(fēng)控检查，对于符合(hé)集中清算要求(qiú)的交易及时纳(nà)入集(jí)中清算。境外(wài)机构通过场外结算公司(sī)或其综合清(qīng)算会员完(wán)成保证(zhèng)金及资(zī)金(jīn)结算。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下，境内外清算(suàn)机构(gòu)如何(hé)进行衍生品交易的合(hé)约替(tì)代？

　　答(dá)：合约(yuē)替代是(shì)指清算机构作为中央(yāng)对手方针对已成交(jiāo)的(de)交(jiāo)易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律(lǜ)安排，并据此(cǐ)与(yǔ)买方和卖方(fāng)建立两个新(xīn)合(hé)约(yuē)，以(yǐ)清偿买(mǎi)卖双方(fāng)之间的初(chū)始(shǐ)债务。“北向互(hù)换通”业(yè)务(wù)中，境(jìng)外与境(jìng)内参与者达成的交易(yì)在经(jīng)过上海清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公司的集(jí)中(zhōng)清算审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司于当日将(jiāng)交易进(jìn)行合约替代，进入(rù)集(jí)中清(qīng)算，生成为三个独立的新合(hé)约(yuē)，分(fēn)别为境外参与(yǔ)者与场外结算公司、场外(wài)结(jié)算公司与上海清算所、上海清算所与(yǔ)境内参与(yǔ)者之间(jiān)的合约(yuē)。境(jìng)外(wài)与境内参与(yǔ)者(zhě)之间将不再存在合(hé)同关(guān)系。对于未纳(nà)入集(jí)中(zhōng)清算的交易，依照成交双(shuāng)方约(yuē)定(dìng)的处置方式进(jìn)行处置(zhì)。

　　八、“互换通”业(yè)务场景下的跨境资金流(liú)动如何管理(lǐ)？

　　答：在“互(hù)换通”业(yè)务场(chǎng)景下，上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之间的跨境资金结(jié)算主要通过(guò)人(rén)民币跨境支付系(xì)统办理。同时，场外结算公司可在境内银行开立人民币基本存款(kuǎn)账户和(hé)人(rén)民币“互换通”结算(suàn)专用存(cún)款账(zhàng)户(hù)（NRA账(zhàng)户），作为极端情况下应急结算安排。NRA账户收支范围包括：“互(hù)换通”交易结(jié)算资(zī)金、因“互换通”交易(yì)结(jié)算需要(yào)在应急情况下所融入资金(jīn)的本息和费(fèi)用以及符合中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行规定(dìng)的其他收入支出(chū)等。

　　此外(wài)，作为“互换通”业(yè)务风控方(fāng)案的一部(bù)分，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司将针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资(zī)源池安排。双方向“互(hù)换通”资源池缴(jiǎo)纳担(dān)保品，该资源池(chí)独立于每一中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方从各(gè)自清(qīng)算参与者(zhě)收取(qǔ)和追(zhuī)缴的保证金、清算基金之外(wài)，不用于任何会员机构的(de)违(wéi)约损失(shī)分(fēn)摊。上(shàng)海清算所向(xiàng)资源(yuán)池缴(jiǎo)纳(nà)的(de)资金存放在以场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司名义(yì)于境外开立的“互换通”专用账(zhàng)户，场(chǎng)外结算公(gōng)司向资源池缴纳的(de)资金存放在以(yǐ)上海(hǎi)清算所名义于境内开立的“互换通”专用人民币/外币账户，相关账(zhàng)户内(nèi)资金可豁(huō)免跨境债权债(zhài)务登记(jì)及(jí)额度管理要求。场外(wài)结算公司与上海清算(suàn)所每日基于双方清算所之间的风险敞口计算“互换(huàn)通”资源池(chí)要(yào)求，并通过境内(nèi)外存管银行办理人民币或外币资(zī)金(jīn)的跨境划转。

　　有汇报(bào)责(zé)任的(de)机(jī)构(gòu)应当及时履行报送义务。上海清算所和(hé)境内资源池存管银行应当向(xiàng)人民币(bì)跨(kuà)境收(shōu)付(fù)信息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收支信息(xī)；被撤销的交易如涉及(jí)双边(biān)结算(suàn)补偿金的，相关境内(nèi)结算(suàn)银行(xíng)应当进行跨境人民币收支信(xìn)息报(bào)送。上海清算(suàn)所、境(jìng)内投资(zī)者等相(xiāng)关主体应(yīng)当按照规定履行国际收支统(tǒng)计(jì)申(shēn)报义(yì)务(wù)，原则上“互(hù)换通”交易和资源池(chí)业务由上海清(qīng)算所集中(zhōng)进(jìn)行国(guó)际(jì)收(shōu)支统计申报，补偿金(jīn)等(děng)不(bù)经由上海清算所清算的交易或资金收付，由境内(nèi)投资(zī)者(zhě)等相(xiāng)关(guān)主体(tǐ)进行国际收支(zhī)统计(jì)申报。

　　九、如何理解“北向互换(huàn)通(tōng)”实行额(é)度管(guǎn)理？

　　答：为(wèi)确保(bǎo)市场(chǎng)平稳运行(xíng)，“北向互换通”充分考虑境(jìng)外(wài)投资(zī)者投资(zī)银(yín)行间债券市场的情(qíng)况，初(chū)期(qī)全市场每(měi)日交易净限额(é)为200亿元人民币（即全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过200亿元人(rén)民币(bì)），清算限额为40亿元(yuán)人民币(bì)（即上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限(xiàn)为(wèi)40亿(yì)元人(rén)民币）。未(wèi)来，可根据市场(chǎng)发(fā)展情况适时调整额度，并对外公布(bù)。

　　十、香港结算行应当遵守的人民币购售业务(wù)相关规定具体包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前，关于(yú)人民币购(gòu)售业务的相关文件(jiàn)主要包括：《中(zhōng)国人(rén)民银行关(guān)于(yú)明确跨境(jìng)人民(mín)币业(yè)务相关(guān)问题的通知(zhī)》（银发〔2011〕145号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行关于调整人民币购售业务管理的通知》（银(yín)发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银行(xíng)关(guān)于拓宽人民币购(gòu)售业务范围(wéi)的(de)通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行办(bàn)公厅关于加(jiā)强境外金(jīn)融(róng)机构进入银行间外汇(huì)市场开展人民币购售业务(wù)宏(hóng)观审慎(shèn)管猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方理有关事(shì)项的通知》（银办发〔20猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方16〕143号）、《中国人(rén)民银行关于(yú)完(wán)善人民币购售(shòu)业务管(guǎn)理有(yǒu)关问(wèn)题的通知》（银(yín)发〔2018〕159号(hào)）、《关于完(wán)善人(rén)民币购售业务境外参加行(xíng)和境外清算行(xíng)进入银行(xíng)间外汇市(shì)场有关(guān)事项(xiàng)的(de)公告(gào)》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号(hào)）等(děng)。

　　香(xiāng)港结算行(xíng)在境内(nèi)银行间外汇市场平盘头(tóu)寸时，沿用现有(yǒu)境外清(qīng)算行和境外参(cān)加行的业务模式、产品种类和信息(xī)报送(sòng)等相(xiāng)关安排(pái)。根据《办法(fǎ)》和人民币购售业务管理规定，香港(gǎng)结算行(xíng)在境内银行(xíng)间(jiān)外汇市场平(píng)盘头(tóu)寸时(shí)，应当确保与其相关的(de)境外投资者在本机构的资金兑换(huàn)是基于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的真实合理需求。

　　十(shí)一、如(rú)何理解“使用外(wài)汇参与交易的，其交易到期或不再继续参(cān)与(yǔ)的，原则(zé)上应当通(tōng)过香(xiāng)港结算(suàn)行兑换(huàn)回(huí)外汇”？

　　答：为方便持有外汇的(de)境(jìng)外投资(zī)者通过“北(běi)向互(hù)换(huàn猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方)通”投资内地银行间金融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)，使用外汇的(de)境外投资者可(kě)在香(xiāng)港结算行办理外汇资金(jīn)兑换，香港(gǎng)结算行(xíng)由(yóu)此所(suǒ)产(chǎn)生的头寸可到境(jìng)内银行间外汇市场平(píng)盘。初期，境外投(tóu)资者可选(xuǎn)择一家香港(gǎng)结(jié)算行办理(lǐ)业务。香港结算行为境外投资者办理(lǐ)外汇资金兑换(huàn)时，应当做好真实(shí)性审核(hé)相(xiāng)关工作，确保所兑换(huàn)的资金用于“北向互换(huàn)通”交易。其交易(yì)到期所得(dé)的人(rén)民(mín)币资金，可继续投资(zī)，如用于(yú)非“北向(xiàng)互换通(tōng)”投资用(yòng)途，应(yīng)当通(tōng)过香港结算行兑换为外(wài)汇。

　　十(shí)二、“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易报告(gào)有哪(nǎ)些(xiē)要(yào)求？

　　答(dá)：境(jìng)内外(wài)投资者和相关(guān)金融市场基础(chǔ)设施应(yīng)当向(xiàng)中国人(rén)民(mín)银行认可的交易报告(gào)库报告“北向互换通(tōng)”交易相关数据。中国外汇交易中心是(shì)中国人民银行认(rèn)可的“北向互换通”数据(jù)的(de)交易(yì)报告库，在中(zhōng)国外汇(huì)交易中心(xīn)达(dá)成(chéng)的“北向互(hù)换通”交易，境(jìng)内外投资者无(wú)需另行报告。此外(wài)，中国人民银行(xíng)和相关监管部门可以根(gēn)据需(xū)要向(xiàng)基础设施(shī)调取与(yǔ)境外(wài)投资者投资(zī)活(huó)动相(xiāng)关的数据(jù)。

　　十三、《办法(fǎ)》发布后，还会发(fā)布相关配套业务细则吗(ma)？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易(yì)平台、境(jìng)内外清算机(jī)构将(jiāng)制订配套的业务规(guī)则等(děng)文(wén)件(jiàn)并对外发(fā)布(bù)。

　　十四、“互换通(tōng)”未来(lái)有什么发展计(jì)划？

　　答：未来中国人民银(yín)行将(jiāng)根据市场发展情况(kuàng)，适时增加(jiā)投(tóu)资品(pǐn)种，调整(zhěng)交易和清(qīng)算额度，优化交(jiāo)易清算安排，为境外投资者提供更加(jiā)便利高效的风险管理(lǐ)工具。另外(wài)，两地监(jiān)管当局将(jiāng)结合各(gè)方面情况(kuàng)，在风(fēng)险可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究扩(kuò)展(zhǎn)至“南向互换通(tōng)”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方