那么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市(shì)值一度突破(pò)万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正在改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国内市(shì)场(chǎng)对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传(chuán)媒(méi)、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也(yě)早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度(dù)末的数据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票(piào)的(de)公募基金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且基金规(guī)模最高(gāo)的(de)是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高的(de)是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规(guī)模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一(yī)大(dà)赢家，该公(gōng)司今年(nián)一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据(jù)中心业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技股公司是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式的公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好(hǎo)，但实际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益板块，受到资(zī)金关(guān)注(zhù)，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月(yu张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊è)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)产业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席(xí)分析(xī)师秦洪告诉(sù)记(jì)者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟(wěi)达的股价(jià)表现以(yǐ)及背后的(de)产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好(hǎo)因素支(zhī)撑(chēng)下，当前位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投(tóu)资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待(dài)，但投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过(guò)去经验(yàn)来看，大热必死、均(jūn)值回归的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存(cún)在着(zhe)较(jiào)大差(chà)异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对低位(wèi)或(huò)调(diào)整一定程(chéng)度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注A张继是什么朝代的诗人怎么读，张继是什么朝代的诗人啊I产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握(wò)核心(xīn)技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标的(de)也要以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可(kě)能会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散配置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资(zī)金全押一个(gè)赛道。

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