中国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩(mó)根大通证券2022年业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年(nián)净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩根(gēn)大通证券同期获(huò)批的野村东方(fāng)国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际金(jīn)融巨头均在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌(pái)照(zhào)。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面(miàn)临(lín)的(de)“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词(cí)。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内各(gè)家证券(quàn)公(gōng)司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证券(quàn)则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外(wài)资控股券商的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较上(shàng)年出现(xiàn)明显进(jìn)步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不(bù)长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业(yè)收入4773闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局.93万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言(yán)，2022年(nián)受市场影响，证券(quàn)行业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容(róng)易(yì)导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控(kòng)股券商(shāng)仍(réng)呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传(chuán)统(tǒng)业务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续(xù)费(fèi)及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家(jiā)外资控(kòng)股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券和瑞银证券均实(shí)现了(le)营收、净利(lì)润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证(zhèng)券共(gòng)有员工210人(rén)，数量在(zài)行(xíng)业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通(tōng)证券2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发(fā)，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推进(jìn)。摩根大通证券充分利用(yòng)全球(qiú)化的平台(tái)优势，整合(hé)集团资源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者(zhě)，目标(biāo)客(kè)群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的(de)业绩表现(xiàn)：当期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局士银行(xíng)受(shòu)让两家(jiā)内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投(tóu)行业务(wù)进步(bù)明显(xiǎn)，当期(qī)实现手(shǒu)续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其(qí)在2022年(nián)完(wán)成了创业板(bǎn)注(zhù)册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业(yè)务(wù)等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国(guó)家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时(shí)表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合(hé)并对两家外资控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞信证券出具(jù)了(le)带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协(xié)议和(hé)合并(bìng)计划的完(wán)成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司下(xià)属控股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务(wù)业绩受到上(shàng)述(shù)合并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对(duì)公司(sī)持续经营能力产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信方正(zhèng)更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如(rú)其来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)信证券(quàn)将受(shòu)同(tóng)一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词(cí)。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不(bù)难发(fā)现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在(zài)原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增(zēng)了特色投资咨询服务(wù)（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间(jiān)跨(kuà)境业务联动等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服(fú)务手段的(de)增(zēng)加及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解(jiě)决(jué)方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证(zhèng)券财富管理业(yè)务(wù)将定(dìng)位于(yú)“中国高端(duān)财富人(rén)群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持(chí)以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产品为中心的业(yè)务核心竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资(zī)者提(tí)供具有野村(cūn)集团特色的(de)高质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所(suǒ)有(yǒu)业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监(jiān)会(huì)核发(fā)新增证券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自(zì)营及代销金融产品(pǐn)业务(wù)的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其(qí)将(jiāng)持(chí)续以资产(chǎn)配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为(wèi)在岸客(kè)户提供财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)综(zōng)合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台(tái)未来(lái)战略规划，并(bìng)进(jìn)一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发(fā)，为客(kè)户提供直接对接境外资本市场的(de)机会(huì)。

　　另(lìng)外，依(yī)托(tuō)于外资股东打造私人财富管理业务，这在具(jù)备(bèi)外(wài)资(zī)银(yín)行股(gǔ)东背景的券(quàn)商中较(jiào)为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部，负责公司高净(jìng)值个(gè)人客户综合财富管理业务的运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理部以汇(huì)丰(fēng)前海证券为平台(tái)，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银(yín)行，致力(lì)为高(gāo)净值(zhí)和(hé)超高净值客户及其家族提(tí)供(gōng)专(zhuān)业、多(duō)元及定制(zhì)化的(de)资产配置服(fú)务，为客户(hù)实(shí)现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推出(chū)家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富(fù)管理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区(qū)的新政举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一(yī)步(bù)完善投资解决(jué)方(fāng)案和财富规划方(fāng)面的业(yè)务，一方面积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资(zī)券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金(jīn)融(róng)机构加速了在(zài)境(jìng)内(nèi)设立控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立，公司注册地(dì)为北京市，注(zhù)册(cè)资本(běn)为(wèi)人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣(zhā)打证券(quàn)由渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限公(gōng)司全(quán)资设立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国(guó)内的外资控股券商(shāng)数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来(lái)看，外资控股(gǔ)券(quàn)商已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的(de)设立(lì)申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和(hé)青(qīng)岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见(jiàn)美国桥水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理(lǐ)、日(rì)本大和(hé)证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺和高盛等国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此次来华(huá)亲身(shēn)感受到中国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性(xìng)、潜(qián)力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经济和中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外开放稳步推进，为国(guó)际金融机构(gòu)和全球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视中国市场，将继(jì)续与中国(guó)深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和投(tóu)资，期(qī)待(dài)实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商(shāng)也纷纷感受到了(le)挑战和机(jī)遇。例如，华西(xī)证券(quàn)即在2022年(nián)年(nián)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，外资机构来华展业便利度(dù)不(bù)断提升，经营(yíng)范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资(zī)产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与中国资本(běn)市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融机构直(zhí)接合作促进业(yè)务发(fā)展、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行(xíng)业(yè)集(jí)中度稳中(zhōng)有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融科技(jì)对(duì)行业发展(zhǎn)理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断(duàn)深化，外资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐显现，证(zhèng)券行(xíng)业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局