民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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