金(jīn)融界4月28日消息 为(wèi)规范开展(zhǎn)内地与香港(gǎng)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作相关业务凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗，保护境内外投资者合法权益，维护利率(lǜ)互换市(shì)场秩序，中国人民银行(xíng)制定了《内地(dì)与香港利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作管理暂行办法》，现(xiàn)予以公布，自(zì)2023年4月28日起施(shī)行。

　　中国人民银行有关部门负责人表示，未来中国人(rén)民(mín)银(yín)行将(jiāng)根据市场发展情况，适(shì)时增加投资品(pǐn)种，调整交易(yì)和清算额(é)度，优(yōu)化交易清(qīng)算安排，为境外投资者提供更加(jiā)便利高效的风(fēng)险管理工具。另外，两地监管当局(jú)将结合各(gè)方(fāng)面(miàn)情况，在风险(xiǎn)可控、对(duì)等互(hù)利的原则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换(huàn)通(tōng)”。

　　以下为中国人民(mín)银行有关部门负责人就《内地与香港利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国(guó)人(rén)民银行要求的境外投(tóu)资者包括哪些？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行、国际金融组(zǔ)织、主权财富(fù)基金运(yùn)用(yòng)人民币投资银行间市场有关事宜(yí)的通(tōng)知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于(yú)进一(yī)步做好(hǎo)境(jìng)外机构投资(zī)者投(tóu)资银行间债券市场有(yǒu)关事宜的公告(gào)》（中国人民银行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港债券市场互联互(hù)通合作管理暂行(xíng)办法(fǎ)》（中(zhōng)国人民银行令〔2017〕第1号）等文(wén)件(jiàn)要求(qiú)、完成银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外投资者等(děng)，可(kě)根(gēn)据《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作管理暂行办法(fǎ)》（以下(xià)简称(chēng)《办法》）相关规定参与“北向互(hù)换通”。

　　二(èr)、“北向互换通(tōng)”境(jìng)内外投资者可以签署的协议范围是什(shén)么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开(kāi)展“北向互换通”交易前(qián)可以与交(jiāo)易对手(shǒu)方签署经中国人民银行认(rèn)可的(de)衍生品主协议或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及(jí)中(zhōng)央(yāng)清(qīng)算衍(yǎn)生品执行协(xié)议（CDEA协议）等(děng)衍生品协议。境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者应当将是否(fǒu)签署协议、签署协议类型等事项(xiàng)向中国外汇交易中心(xīn)备案。目前，中国(guó)银行间市场交易商协(xié)会正在研(yán)究制定(dìng)“互换通”衍生品协议(yì)，待其(qí)正式发布后也可供境内外投资者选择签署。

　　三(sān)、“北向互换通”境外投资者的投(tóu)资范围是什么(me)？

　　答：“北向互换通”境外投(tóu)资(zī)者现阶段可(kě)在银行间市场(chǎng)开展符(fú)合集中清算要求的人民币利(lì)率互(hù)换(huàn)交易。

　　四、《办(bàn)法》中认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)、境内电(diàn)子交易平(píng)台包括哪些？境外投资者的对手方、交易模式有哪些要求？

　　答：目前“北向互(hù)换通(tōng)”下(xià)受认可的境外电(diàn)子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加(jiā)入其他受认可的(de)电(diàn)子交易平台，受认可(kě)的境内电子交易平台为中国(guó)外汇(huì)交易(yì)中心。

　　为便利境外投资者开展(zhǎn)人民(mín)币(bì)利(lì)率互换交易，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”参照“债券通”相(xiāng)关(guān)安排，由境内投资者（即(jí)“互换通”报价商）与境外投资者进行交易，“互换通”报价(jià)商名单(dān)可在中国外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心网站上查询(xún)。

　　“北(běi)向互换通(tōng)”交易在境内电子交易平台达成，交易一经(jīng)达成即视为(wèi)交(jiāo)易(yì)已确认。境外投资者可通过中国人民银行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平台与境内电子(zi)交易平台的连(lián)接，向境内电(diàn)子(zi)交易平台(tái)发送(sòng)交易指令，与(yǔ)“互换通”报价商(shāng)达成交易。

　　五、中(zhōng)国人民(mín)银行认可(kě)的境内清算机构和(hé)香(xiāng)港证监会认(rèn)可的(de)境外(wài)清(qīng)算(suàn)机构包(bāo)括哪些机(jī)构？

　　答：目前，中国人民银(yín)行(xíng)认(rèn)可的境内(nèi)清算机构(gòu)为银行间市(shì)场(chǎng)清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所），香(xiāng)港证监会认可的(de)境外(wài)清(qīng)算机构(gòu)为香港交易(yì)所旗(qí)下香港(gǎng)场外结算(suàn)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公司）。

　　六(liù)、境(jìng)外(wài)投资者开(kāi)展集中清算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投资(zī)者需要申请(qǐng)获得场外结算(suàn)公司清(qīng)算会员资格(gé)或作为清算(suàn)客户委托(tuō)场(chǎng)外结算公(gōng)司综(zōng)合清(qīng)算(suàn)会员代理(lǐ)清(qīng)算，并(bìng)与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司综合清算会(huì)员签订客(kè)户清(qīng)算协议。交易达成后(hòu)，境内外清(qīng)算(suàn)机构对(duì)交易进行风(fēng)控检查，对于符合集(jí)中清算要(yào)求的交易(yì)及(jí)时纳入集中清算(suàn)。境外机构通过(guò)场外结算公司或其(qí)综合(hé)清算会员完成保证金及(jí)资金结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外(wài)清算机构如何进行衍(yǎn)生品交易的合(hé)约替代？

　　答：合约替代是指(zhǐ)清(qīng)算机构作为中央(yāng)对手(shǒu)方针对(duì)已成交的交(jiāo)易(yì)充当(dāng)买方的卖方和卖方的买方的一种法律安(ān)排，并据此(cǐ)与买方和卖方建立(lì)两个(gè)新(xīn)合(hé)约，以清偿(cháng)买卖双方之(zhī)间的初始债务。“北向互换通”业(yè)务(wù)中，境外与境内参与者达成的交易在经过上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司的(de)集(jí)中清(qīng)算(suàn)凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司于(yú)当日将交(jiāo)易进行(xíng)合约替代，进入(rù)集中(zhōng)清(qīng)算，生成(chéng)为三个独(dú)立的新合约，分别为境外参(cān)与(yǔ)者与场外结(jié)算公司、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司与上(shàng)海清算所、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与境(jìng)内参与者之间(jiān)的合约(yuē)。境外(wài)与境内参与(yǔ)者之间将(jiāng)不再存在(zài)合(hé)同(tóng)关系。对于未纳入集中清算的交易，依照(zhào)成交(jiāo)双方(fāng)约(yuē)定的处置方式(shì)进(jìn)行处置。

　　八(bā)、“互换(huàn)通”业务(wù)场景下的(de)跨(kuà)境资(zī)金(jīn)流动如何管理？

　　答：在(zài)“互换(huàn)通(tōng)”业务场景下，上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间的跨境(jìng)资金结(jié)算主要通过(guò)人民币跨境支付系(xì)统办理。同(tóng)时，场(chǎng)外结算公司(sī)可在境(jìng)内银行开立人民(mín)币(bì)基本存款账户和(hé)人民币“互(hù)换通”结(jié)算专用存(cún)款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排。NRA账户收(shōu)支范围包(bāo)括(kuò)：“互换通”交易结算资金、因“互换通(tōng)”交易结算(suàn)需要在应急情况下所融(róng)入资金的(de)本息和费用以及符合(hé)中(zhōng)国人民银行规定(dìng)的其他(tā)收入(rù)支(zhī)出等(děng)。

　　此外(wài)，作(zuò)为“互换(huàn)通”业(yè)务风控方(fāng)案的(de)一部分(fēn)，上海清算所与场外结算公司将针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池安排。双方向“互换通”资源池缴纳担保品(pǐn)，该资源池独立于每一中(zhōng)央对手方从各自(zì)清算参与者收(shōu)取和追缴的保证金、清算(suàn)基金之外，不用于任何会员机构的违约损失分(fēn)摊。上海(hǎi)清算所向资源(yuán)池缴纳的资金存放在以场外(wài)结算(suàn)公司(sī)名义(yì)于境(jìng)外开(kāi)立的“互换通”专(zhuān)用账户(hù)，场外结算公司向资源池缴(jiǎo)纳的(de)资金(jīn)存放(fàng)在(zài)以上(shàng)海清算所名义于境内开立的“互换(huàn)通(tōng)”专用(yòng)人民(mín)币/外币账户，相关账户内资金可(kě)豁免(miǎn)跨境债权(quán)债务(wù)登记及额(é)度管理要求。场外结算公(gōng)司与(yǔ)上海清(qīng)算所每日(rì)基于双方清算(suàn)所之间的(de)风险(xiǎn)敞口计算“互换(huàn)通”资源池要求，并通过境(jìng)内外(wài)存管(guǎn)银行办理人民(mín)币或外币资金(jīn)的(de)跨(kuà凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗)境(jìng)划(huà)转。

　　有汇报责(zé)任(rèn)的机构(gòu)应(yīng)当及(jí)时履行报送(sòng)义务。上海(hǎi)清算(suàn)所和境内资(zī)源池(chí)存(cún)管银行应当(dāng)向(xiàng)人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报(bào)送跨(kuà)境(jìng)人民币收支信息；被撤(chè)销(xiāo)的交易如涉及双(shuāng)边(biān)结算补偿金(jīn)的，相关境内结(jié)算银行应当(dāng)进行跨境人民币收支信息报(bào)送。上海清算(suàn)所、境内(nèi)投资者等(děng)相关主体应当按照规定履行(xíng)国际收支统(tǒng)计申(shēn)报义(yì)务，原则上(shàng)“互换通(tōng)”交易和资源池业(yè)务由上海清算(suàn)所(suǒ)集中进(jìn)行国(guó)际(jì)收支统计申报，补偿金等不经由上海(hǎi)清算所清算(suàn)的交易或资金(jīn)收付，由(yóu)境内投(tóu)资者等相关主体进行国(guó)际收支统(tǒng)计申报。

　　九(jiǔ)、如何理解“北向互换通”实(shí)行额度管理？

　　答：为确保市(shì)场平稳(wěn)运行，“北向互换通”充分(fēn)考虑境外(wài)投资者(zhě)投资银行间债券市场的情况，初期全市场每日交(jiāo)易净限(xiàn)额为200亿元人民币(bì)（即全(quán)部境(jìng)外投资(zī)者通过(guò)“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过200亿元人民(mín)币(bì)），清(qīng)算(suàn)限额为40亿(yì)元人民币（即(jí)上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口上限(xiàn)为40亿(yì)元人民(mín)币）。未来，可根据(jù)市(shì)场(chǎng)发展情(qíng)况适时调整额度(dù)，并对外公布。

　　十、香港结算行应(yīng)当遵(zūn)守的(de)人(rén)民币购售业(yè)务(wù)相关(guān)规(guī)定具体包括哪(nǎ)些(xiē)文件？

　　答(dá)：目(mù)前，关于人(rén)民币购售(shòu)业务的(de)相关文(wén)件主要包括：《中国人民银(yín)行关于(yú)明确跨境(jìng)人民币业(yè)务相关问题的(de)通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人民币购售业务(wù)管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行关于拓宽(kuān)人民币购售业务(wù)范围的通知(zhī)》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家(jiā)外汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国(guó)人民银行办公厅关(guān)于加强境外(wài)金融机构进入(rù)银行间(jiān)外(wài)汇市场开展人民币购售业务宏(hóng)观(guān)审慎管理有关事项的通知》（银办(bàn)发〔2016〕143号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行(xíng)关(guān)于完(wán)善人(rén)民币购(gòu)售业务(wù)管理(lǐ)有关(guān)问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售业务境外参加行和(hé)境(jìng)外(wài)清(qīng)算(suàn)行(xíng)进(jìn)入(rù)银行间外汇市场有关事项的公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行在境内银行间外汇市场(chǎng)平盘(pán)头寸时(shí)，沿用现有境外(wài)清算行和境外参(cān)加行的业务模式、产品种类(lèi)和信息报送等相关(guān)安排。根据(jù)《办法(fǎ)》和人民币购(gòu)售业(yè)务管理(lǐ)规定，香港结算行在境内银行(xíng)间外汇市场平(píng)盘(pán)头寸时，应当确保与其相(xiāng)关的(de)境外投资者在本机构的(de)资金兑换是基于“北(běi)向互换(huàn)通”的真实合理需求。

　　十(shí)一、如何理解“使用外汇参与交易的，其交易到期(qī)或不再继(jì)续(xù)参与的，原则上应当通过香(xiāng)港结算(suàn)行兑换回外汇”？

　　答：为方便持(chí)有(yǒu)外汇的(de)境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”投资内地银行间金(jīn)融衍生品市场，使用(yòng)外(wài)汇的境外投资(zī)者可在香港结算行办理外汇(huì)资金兑换，香(xiāng)港结算行由此所产生的头寸可到境(jìng)内(nèi)银行间外(wài)汇市场(chǎng)平盘(pán)。初期，境外(wài)投资(zī)者可选择一家(jiā)香港结算行办理业务。香(xiāng)港结算(suàn)行为(wèi)境外投资(zī)者办理(lǐ)外汇(huì)资(zī)金兑换(huàn)时，应(yīng)当做(zuò)好真实性审(shěn)核相关工作，确保所兑(duì)换的(de)资(zī)金(jīn)用于(yú)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)。其(qí)交(jiāo)易到期所(suǒ)得的人民(mín)币资金，可(kě)继续投资，如(rú)用于非“北向互换(huàn)通”投资用途，应当(dāng)通过香港(gǎng)结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向互(hù)换通”交易报告(gào)有哪些(xiē)要求？

　　答(dá)：境内外投资者(zhě)和相关(guān)金融市场基(jī)础设施(shī)应当向中(zhōng)国人民银(yín)行认可的交易报(bào)告库报(bào)告“北向互换(huàn)通”交易(yì)相关(guān)数据。中(zhōng)国外汇交易(yì)中心是中国人(rén)民(mín)银行认可的“北(běi)向(xiàng)互换通”数据的交易报告库，在中国外汇交易中心达成的“北(běi)向互换通”交易，境内外投资者(zhě)无需另行报(bào)告(gào)。此外，中(zhōng)国人民(mín)银行和相关(guān)监管部门可以根据需要(yào)向基础设(shè)施(shī)调取(qǔ)与境(jìng)外投资者(zhě)投资活动(dòng)相(xiāng)关的(de)数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后(hòu)，还会发布(bù)相关(guān)配(pèi)套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平(píng)台、境内(nèi)外清算机构(gòu)将制订配(pèi)套(tào)的业务规则等(děng)文(wén)件(jiàn)并(bìng)对(duì)外发(fā)布。

　　十四、“互换通(tōng)”未来有(yǒu)什么发展计划？

　　答：未(wèi)来中国人民银行将根(gēn)据市场发展情况(kuàng)，适(shì)时增加投资品种，调整交易和清算额度，优化交易清(qīng)算安排，为境外投(tóu)资者提供更加(jiā)便利高效的风(fēng)险管理工具。另(lìng)外，两地(dì)监(jiān)管当局将结(jié)合(hé)各(gè)方面(miàn)情(qíng)况，在风险可(kě)控、对(duì)等互利的原则(zé)下，适时(shí)研究(jiū)扩展(zhǎn)至“南(nán)向互换通”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗