民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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