民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27