民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wenjoy可数吗，joy可不可数ò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办enjoy可数吗，joy可不可数公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(rénenjoy可数吗，joy可不可数g)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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