投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火(五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方huǒ)热多久？

　　公募(mù)基(jī)金提(tí)前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度突(tū)破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方)的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟(五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方wěi)达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中(zhōng)在能投资(zī)海外市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科(kē)技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数(shù)十(shí)亿(yì)美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模(mó)最大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言(yán)，英伟达(dá)和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先建立(lì)起良好商(shāng)业(yè)模(mó)式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美(měi)好，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关注(zhù)，行(xíng)业成(chéng)交(jiāo)热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业(yè)绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体(tǐ)重回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难(nán)说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未(wèi)反(fǎn)转，但(dàn)在资金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备业(yè)绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪(hóng)认为，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资(zī)需(xū)要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之(zhī)间存(cún)在着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在(zài)相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术(shù)、真正具有核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保产(chǎn)业景气能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会(huì)赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

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