近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓换股，外(wài)资基(jī)金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大(dà)主题。一(yī)是电动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可(kě)控；三是医(yī)疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国(guó)在这方面(miàn)为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链的(de)供应方(fāng)面是全(quán)球(qiú)的领导者(zhě)，同时中国(guó)对成品车辆(liàng)的需(xū)求方面(miàn)也(yě)占据(jù)重要地位。可(kě)能(néng)很多人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动车基础设施(shī)最(zuì)完(wán)善的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均(jūn)一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽(qì)车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在(zài)各自(zì)的领(lǐng)域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某智(zhì)能组件为例，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动汽(qì)车专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续(xù)占据市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车(chē)工业协(xié)会(huì)）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新能源汽(qì)车市场共计36家(jiā)动力电(diàn)池企(qǐ)业实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动(dòng)力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代(dài)于(yú)2023年一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代="罕见！欧(ōu)洲巨头三大(dà)旗舰基金，同(tóng)时出手(shǒu)！这只(zhǐ)大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或(huò)许(xǔ)是(shì)基于优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人(rén)羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和(hé)不含钴等(děng)特(tè)征而受到(dào)欢迎(yíng)；动力(lì)电池的企业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同(tóng)所有(yǒu)的(de)投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技(jì)术出现，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复。随(suí)着(zhe)电池成本下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若不能(néng)维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民(mín)币(bì)，截(jié)至2023年一季度(dù)末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

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