民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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