过去几(jǐ)个月，阿里(lǐ)旗下国际电商、盒马(mǎ)、菜鸟等(děng)业(yè)务，屡屡传出单独融资、上市的消息。这次不再(zài)有悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动宣(xuān)告了(le)这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四(sì)季度及2023财年年度(dù)业绩（截至2023年3月(yuè)31日）。除了(le)财务数据外，阿(ā)里还宣布(bù)了(le)旗下六大业务板块的董事(shì)会名(míng)单和部分业务的融资(zī)计划(huà)。

　　阿(ā)里表示，集(jí)团董事会已批准阿(ā)里国际数字商(shāng)业寻求对外(wài)融资(zī)，以及菜鸟和盒马的上市计划。同(tóng)时，阿(ā)里(lǐ)计(jì)划为(wèi)云智能集团引进(jìn)战略(lüè)投资，并以股(gǔ)东派息(xī)的(de)方式对其(qí)分拆，实现其(qí)独立上(shàng)市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先后(hòu)实现上市(shì)，时间约12个(gè)月左(zuǒ)右。

　　消息公布后，次日(rì)阿里美股收(shōu)跌5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股计算，目前阿里(lǐ)总市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三(sān)个月累计下跌(diē)30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公司24年历史以(yǐ)来最大幅度的变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团(tuán)作为控股公司，持有六大业务集团（阿里云智(zhì)能、淘宝(bǎo)天(tiān)猫(māo)商业、本地生活、菜鸟、国际数(shù)字商业、大文娱(yú)）和其他业务公(gōng)司(sī)。

　　阿里称此举是为了让(ràng)各项业务(wù)决策链(liàn)路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从而更好地抓住各(gè)自市场(chǎng)和行业机(jī)遇，进一步释放股(gǔ)东价值。在这一架构下，六大(dà)业(yè)务集团的CEO在各(gè)自董事会(huì)的领导下，对各自的经营结果(guǒ)和(hé)合规性负责。除淘天集团仍将继续由阿(ā)里巴巴(bā)集团全资控股外，另(lìng)五家业务集团均可灵活地筹集(jí)外部(bù)资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公布了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒(hé)马四块业务接下(xià)来的(de)调整计划，其他业(yè)务尚未提(tí)及。阿里巴巴(bā)集(jí)团董事长(zhǎng)兼首席执行官(guān)张(zhāng)勇表示，阿(ā)里的三个核心战略是消费(fèi)、云和全球化(huà)。这或许是(shì)观察接下来(lái)阿里组织变革的一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大集团(tuán)董事(shì)会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲自

　　带队云(yún)智能集团(tuán)

　　值得(dé)注意的是，在六(liù)大(dà)业务(wù)中，只有云(yún)智能集(jí)团是(shì)由(yóu)阿(ā)里巴(bā)巴(bā)集(jí)团(tuán)董事(shì)长兼首席(xí)一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元执(zhí)行(xíng)官张勇亲自带(dài)队。财报显示，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行(xíng)官，这也是张勇在六(liù)大集团中担(dān)任的唯一一(yī)个职务。

　　除(chú)了张勇之外，云智(zhì)能集团的其他董事(shì)会成员还有备受关(guān)注(zhù)、最(zuì)近(jìn)重归(guī)阿里云的(de)王坚博士(shì)（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴(bā)集团技术(shù)委员(yuán)会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿里巴巴集(jí)团首席人力官）、吴(wú)泽明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席(xí)技术官(guān)）。

　　在阿里集(jí)团对各子集团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选(xuǎn)择(zé)亲手来(lái)「抓」云智能集(jí)团，可以看出对后者的(de)重(zhòng)视。

　　云智(zhì)能(néng)集团包(bāo)括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模(mó)式、客(kè)户特(tè)征和发展阶段来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴(bā)生态系统中其他以消费者(zhě)为(wèi)中心的业务有(yǒu)着根本不(bù)同。可以说，它更适合成为一(yī)家与阿里集团(tuán)完全独立(lì)的新公司，而这个过程也(yě)更复(fù)杂。因此，它更需(xū)要倾(qīng)注精力来做。

　　而(ér)更关键的是，面对(duì)大模型代表的(de)人(rén)工智能时代，阿里(lǐ)云即将迎(yíng)来(lái)全新(xīn)的历史机遇。在业绩电话会上，张勇(yǒng)表示(shì)，由(yóu)于人工智(zhì)能应(yīng)用对(duì)算力(lì)需求(qiú)的指数级(jí)增长，这是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机(jī)会。除此(cǐ)之外，还包括基(jī)于大模型开发新产(chǎn)品的机会(huì)。

　　4月，阿里发布了大型(xíng)语言(yán)预(yù)训练模(mó)型「通(tōng)义千问」，目前已有超过20万(wàn)客户申请试用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉(dīng)钉推出基(jī)于「通义千(qiān)问」的智能功能(néng)产品集(jí)成(chéng)。而未来，「通义千问(wèn)」会接(jiē)入阿里的全栈产品(pǐn)。

　　据财报，云业(yè)务的本季度(dù)收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分部交易的影响(xiǎng)后）同比下降(jiàng)2％，达到(dào)约186亿元。背后原因主要是部门项目受到疫情影响(xiǎng)而延迟交付(fù)等等。不过，该集团(tuán)还(hái)是很有(yǒu)信(xìn)心。在(zài)财报(bào)发布后，张勇向阿里云员工发布(bù)了全(quán)员(yuán)信。「我们有机会打造一家世界(jiè)级的(de)科技公司。」他写(xiě)道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍(réng)是重(zhòng)中(zhōng)之(zhī)重(zhòng)

　　此(cǐ)次列在上市计(jì)划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的(de)「N」。但在财报中，其业绩(jì)仍算(suàn)在阿里(lǐ)中(zhōng)国商(shāng)业分部。阿里中国商业分部主要包括淘宝、天猫(māo)、淘特(tè)、淘(táo)菜菜(cài)、盒马、天猫超市、阿里健康等零售(shòu)业务，以(yǐ)及1688在内的批发业务。

　　中(zhōng)国商业分部(bù)的本季(jì)度(dù)收入约为(wèi)一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元1360亿元，本季(jì)度经调整EBITA（一(yī)项非公认会计准则(zé)财务指标）约为人民(mín)币385亿元，相较2022年同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)19％。该增长主要(yào)是(shì)由于淘特、淘(táo)菜菜(cài)和盒马亏损收(shōu)窄。本(běn)季度，盒马增强了(le)销售能力(lì)并提高运营(yíng)效率(lǜ)，经营(yíng)业绩因而录得正数(shù)。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经(jīng)建立了稳定且明确(què)的商业模式以及清晰的盈(yíng)利(lì)路(lù)径。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组成了阿里(lǐ)六(liù)大业务之一淘天(tiān)集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报(bào)显示，淘天集(jí)团的董事长是吴泳铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿里的(de)元老之(zhī)一(yī)。而淘(táo)天集团(tuán)的董事兼CEO则(zé)是戴(dài)珊。该集团其它董事还包括蔡崇信(xìn)（阿里巴(bā)巴集团执行副主席）、蒋凡（阿(ā)里国际数字(zì)商业集团CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席(xí)技术官）。

　　在(zài)消费方(fāng)向，阿里(lǐ)的(de)另一重点是本地生活集团(tuán)，后者包括(kuò)「到家」业务(wù)饿(è)了么、「到目的(de)地(dì)」业务高(gāo)德(dé)、飞猪等。本季(jì)度(dù)，由于消费复苏、人(rén)们出行增加等因素，本地(dì)生活(huó)服务分部收入同比增长17％至约(yuē)125亿元(yuán)，订单(dān)增(zēng)长也超过(guò)20％。

　　据财报，本地生(shēng)活(huó)集团的(de)董事(shì)长兼CEO为俞永福，其它董事包括(kuò)彭蕾（阿里巴巴合(hé)伙(huǒ)人(rén)）、吴泽(zé)明、朱顺炎(yán)（阿里健(jiàn)康董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官(guān)）等(děng)。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地(dì)生活(huó)集团都(dōu)算(suàn)是(shì)阿里一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元(lǐ)的(de)核心业(yè)务。而(ér)在这一方向的盒马(mǎ)启动上市(shì)，还只是(shì)一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商(shāng)

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在(zài)电话会上表示，当谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的数(shù)字商(shāng)务(wù)、物流和云。

　　阿里国际数字商(shāng)业集团主(zhǔ)要包括Lazada（东南亚电商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土耳其(qí)电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国(guó)际(jì)商业分部收入(rù)同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增(zēng)长主要来(lái)自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源(yuán)自提供更多增值服务来提高变现率，而(ér)速(sù)卖通则是(shì)本(běn)季度推出了主打高性价(jià)比的电商(shāng)平台(tái)Choice，带来了订单(dān)的双位数增长(zhǎng)。

　　据(jù)财报，阿里(lǐ)国际数字(zì)商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴(bā)集团董事兼总裁）、董事兼(jiān)CEO为蒋凡、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而(ér)此次(cì)该集团单(dān)独融资，将(jiāng)用于(yú)拓展新的(de)地(dì)域市场、投资新(xīn)技术(shù)、扩大消费者和供应商技术、加强管理团(tuán)队等等。

　　在物流(liú)方面(miàn)，菜鸟集团本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易(yì)的影响(xiǎng)后(hòu)）同比(bǐ)增(zēng)长18％，达到(dào)约136亿元。这(zhè)背后(hòu)主要是国际物(wù)流(liú)履约(yuē)解(jiě)决方案(àn)服务(wù)的收(shōu)入增加、以及消(xiāo)费(fèi)者物流服务需求的增加导(dǎo)致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴集团执行副主席），董(dǒng)事(shì)兼CEO为万霖(lín)，其(qí)他(tā)董(dǒng)事为戴珊(shān)、蒋(jiǎng)凡、蒋芳(fāng)。在(zài)财报发布之后，万霖也对(duì)菜鸟员工(gōng)发(fā)布了全员信，「十年内菜鸟会(huì)成为(wèi)全球领先的综(zōng)合数质(zhì)物流集团(tuán)。」他写道。

　　谈完以上五(wǔ)个集团(tuán)，最后一个集团(tuán)阿里(lǐ)大(dà)文娱在(zài)独立融(róng)资上尚未有最(zuì)新进展。在财报中，关于其业务只有短短一段话带过(guò)。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任，而其(qí)他(tā)董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴集团董(dǒng)事(shì)）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴集(jí)团公(gōng)共事务总裁(cái)）。

　　阿(ā)里在财报中强调，上述(shù)各项交易的完成取决于多种因素，而(ér)其中很多因素是其(qí)无法控制(zhì)的，包括资产、负债和合同的成功重组、股权(quán)激励(lì)计划、市场条(tiáo)件和监管审批等(děng)。可(kě)见，尽管(guǎn)决(jué)心强(qiáng)大、战略方向清晰、执行(xíng)果断，但阿里的分拆之路仍充满变(biàn)数。

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