今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机(jī)构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协(特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会(huì)对(duì)基(jī)金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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