金融界4月28日消息(xī) 为(wèi)规(guī)范开展内地与香港(gǎng)利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作(zuò)相关(guān)业务，保护(hù)境(jìng)内外投资(zī)者合法权益，维护利率互换市场(chǎng)秩(zhì)序，中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)制定(dìng)了《内地与香港利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作管理暂行办法》，现予以公(gōng)布，自2023年(nián)4月28日起施行。

　　中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行有关部门负(fù)责人(rén)表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据市(shì)场发展情况，适时(shí)增加投资(zī)品种，调整交易和清算额度(dù)，优化交易清算安排，为境(jìng)外投(tóu)资者提供(gōng)更加便(biàn)利高效的风险管理工(gōng)具(jù)。另外，两地监(jiān)管当局将结(jié)合(hé)各方面情况(kuàng)，在风险可控、对等(děng)互利的原(yuán)则(zé)下，适时研(yán)究(jiū)扩展至“南向(xiàng)互换通(tōng)”。

　　以下为(wèi)中国人民银行有关(guān)部(bù)门负责人(rén)就《内地(dì)与(yǔ)香港利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行(xíng)办法》答记者(zhě)问(wèn)

　　一、符合中国人民银(yín)行要求的境外(wài)投(tóu)资者包括哪些？

　　答：符合《中国人民银行关(guān)于(yú)境外央行、国际金融(róng)组织、主权(quán)财(cái)富基金运(yùn)用人民币(bì)投(tóu)资银(yín)行间(jiān)市场有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的(de)通(tōng)知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于(yú)进(jìn)一步做好境外(wài)机构投(tóu)资者投(tóu)资银行间债券(quàn)市场有关(guān)事宜的公(gōng)告》（中国(guó)人民(mín)银(yín)行公告〔2016〕第(dì)3号）和《刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)债券市场互联(lián)互通合作管理暂(zàn)行办法(fǎ)》（中国人民银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)等，可根据(jù)《内地(dì)与香港利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作管理暂行办(bàn)法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规(guī)定参与“北向(xiàng)互换通”。

　　二、“北向互换通(tōng)”境(jìng)内外(wài)投资(zī)者可(kě)以签署的(de)协(xié)议范围是什(shén)么(me)？

　　答：根据(jù)《办法》，境内外(wài)投(tóu)资者(zhě)开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通”交易前可(kě)以与交易对手方签署(shǔ)经中国人民银行认可的衍(yǎn)生品主协议或(huò)其他(tā)协议，包(bāo)括NAFMII、ISDA主协(xié)议以(yǐ)及中央清算(suàn)衍生品执(zhí)行协议（CDEA协议）等衍生(shēng)品协议。境内(nèi)投资者应当将(jiāng)是(shì)否签署协议、签(qiān)署协议类型等事(shì)项向中国(guó)外汇交易中心备(bèi)案。目(mù)前(qián)，中国(guó)银行间市场交易商协会正在(zài)研究制定“互换通”衍(yǎn)生品协议，待(dài)其正式发(fā)布后也可供(gōng)境内外投资者选择签署。

　　三、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”境(jìng)外投资者(zhě)的投(tóu)资范围是什么？

　　答(dá)：“北(běi)向互换(huàn)通”境外投资者(zhě)现(xiàn)阶(jiē)段可(kě)在银行间市场开(kāi)展符合集中(zhōng)清(qīng)算要(yào)求的人(rén)民(mín)币利(lì)率(lǜ)互换交易。

　　四、《办法》中认可的境外(wài)电子交易平台(tái)、境内电子交易平台(tái)包(bāo)括哪(nǎ)些？境外投资(zī)者(zhě)的对手(shǒu)方(fāng)、交易(yì)模式有哪些要(yào)求？

　　答：目(mù)前“北向互换通”下受(shòu)认(rèn)可的(de)境外电子交易(yì)平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场需求加入(rù)其他受认可(kě)的电子交易平(píng)台，受(shòu)认(rèn)可的(de)境内电子交(jiāo)易(yì)平台为(wèi)中(zhōng)国(guó)外汇交易中心。

　　为(wèi)便利境(jìng)外投(tóu)资(zī)者开展人民币利率互(hù)换交易，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”参照(zhào)“债券通”相关安排，由境内投(tóu)资者（即“互换通”报价商）与境外(wài)投资(zī)者进行交(jiāo)易，“互(hù)换通”报价商名单可在中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)网站上查(chá)询。

　　“北向互换通(tōng)”交易(yì)在境内电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台达成，交易(yì)一经达成即视为交易已确认(rèn)。境外投资者可(kě)通过(guò)中国人民银行认可的(de)境外(wài)电子交易平台与境内电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台的连接，向境内电子交易(yì)平台(tái)发(fā)送交易(yì)指令(lìng)，与“互换通”报价商达(dá)成交易(yì)。

　　五、中国人民银行认(rèn)可的境(jìng)内(nèi)清算机构和香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)认可的境外清算机构(gòu)包括哪些机构？

　　答(dá)：目前，中国人民(mín)银行认可的(de)境内清算机(jī)构(gòu)为银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所），香(xiāng)港证监会认(rèn)可的(de)境外(wài)清算(suàn)机构(gòu)为香(xiāng)港交(jiāo)易所旗下香港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公(gōng)司）。

　　六、境外投资者开展集中清算的(de)主要(yào)流程是(shì)？

　　答(dá)：境外投资者需要申请(qǐng)获得(dé)场外(wài)结算(suàn)公司清算会员资格或作为清算客户委托场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)综合清算会员(yuán)代理清算，并与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司综合清算会(huì)员签订客户清算协议。交易达(dá)成后(hòu)，境内外清算机构对交易进行风控(kòng)检查(chá)，对(duì)于符(fú)合集中清算要求的(de)交(jiāo)易及时纳入集中清(qīng)算。境外机构通过场外结(jié)算公司或其综合清算会员完成保证(zhèng)金(jīn)及(jí)资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下，境内外清算机(jī)构如何进行衍生品(pǐn)交易的合(hé)约(yuē)替代？

　　答(dá)：合约替代是指清算(suàn)机构(gòu)作为中(zhōng)央对手方针对已成交的交易(yì)充当买方(fāng)的卖方(fāng)和卖方的(de)买方的一种法律安排，并据此与(yǔ)买方和(hé)卖方(fāng)建立两(liǎng)个新(xīn)合(hé)约，以清偿(cháng)买卖双方之(zhī)间的初始债务(wù)。“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务中，境外与境内参与者(zhě)达(dá)成(chéng)的交易在经(jīng)过上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公(gōng)司的集(jí)中清算审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司于当日将交易进行(xíng)合(hé)约(yuē)替代，进入集中(zhōng)清算，生(shēng)成为(wèi)三个(gè)独立的新合约，分别为境外参与者与场外结算公司、场外(wài)结算公司与上海清算所、上海(hǎi)清算所与(yǔ)境内参与(yǔ)者之间的合(hé)约。境外与境内参与者(zhě)之间将不再存在合同关系(xì)。对于未(wèi)纳(nà)入集中清算的交易，依(yī)照成交(jiāo)双(shuāng)方约(yuē)定的处置(zhì)方式进行处置。

　　八、“互换(huàn)通(tōng)”业(yè)务场(chǎng)景(jǐng)下的跨(kuà)境资金流(liú)动如何管理(lǐ)？

　　答(dá)：在(zài)“互(hù)换(huàn)通”业务场(chǎng)景下，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间的跨境资金结算主要通过人(rén)民币跨境支付(fù)系统办理。同时，场外结算(suàn)公(gōng)司可在境内银行开立人民(mín)币基本存款(kuǎn)账(zhàng)户和人民币“互换通”结算专用存款(kuǎn)账(zhàng)户（NRA账刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗户），作为极端情况下应急结算安(ān)排(pái)。NRA账户收支(zhī)范(fàn)围包括：“互换通”交易(yì)结算资金、因“互换通”交易结算需要在应急情况下所(suǒ)融入资金的(de)本息和费用以及符合中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行(xíng)规定(dìng)的(de)其他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务风(fēng)控方案(àn)的(de)一部分，上海清算所与场(chǎng)外结算公司将针对(duì)双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池(chí)安排(pái)。双(shuāng)方向“互(hù)换通”资源池缴纳担保品，该资源池(chí)独立于每一中央对手(shǒu)方从各(gè)自清算参与者收取和追缴的保证金、清(qīng)算基金之外，不用于(yú)任何会员机(jī)构(gòu)的(de)违约损(sǔn)失分摊。上海清算所向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的资金存(cún)放在(zài)以场外结算公(gōng)司名义于境外开(kāi)立(lì)的“互换通”专用账户，场(chǎng)外结算公司向资(zī)源(yuán)池(chí)缴(jiǎo)纳的资金(jīn)存放在以上海清算(suàn)所名(míng)义于境内开立的(de)“互(hù)换通”专用人民币/外币(bì)账户，相(xiāng)关账户内资金可(kě)豁免跨境(jìng)债权债务登记及额度管理(lǐ)要求。场外结(jié)算(suàn)公司与上海清(qīng)算所每(měi)日基于双方清算所之间的风险敞口(kǒu)计算(suàn)“互换通”资源(yuán)池要求，并(bìng)通过境内(nèi)外(wài)存(cún)管银行(xíng)办理人民币或(huò)外币资金(jīn)的(de)跨境划转。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任(rèn)的机构应当(dāng)及时履行报送义务(wù)。上海(hǎi)清算所和境内资源(yuán)池(chí)存管银行应当向人民币跨境收付信息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨(kuà)境(jìng)人民币收支(zhī)信息(xī)；被撤销的交(jiāo)易(yì)如涉及(jí)双边结算补偿金(jīn)的，相关境内结算(suàn)银行应当进行跨境(jìng)人(rén)民(mín)币收支信(xìn)息(xī)报送(sòng)。上海(hǎi)清算所、境内投资者等相关(guān)主体应当按照规(guī)定履行国际收支统计申报义务(wù)，原(yuán)则上“互换通(tōng)”交(jiāo)易和(hé)资源(yuán)池业务由上海清(qīng)算所集中进行(xíng)国际收支统(tǒng)计申(shēn)报，补(bǔ)偿(cháng)金等不经由上海清算所清算的(de)交易或资金收付，由(yóu)境(jìng)内投资者(zhě)等相关(guān)主体进(jìn)行国(guó)际(jì)收(shōu)支统计申报。

　　九、如(rú)何理解“北向互换(huàn)通”实行(xíng)额度管理？

　　答：为确保(bǎo)市场平稳运行(xíng)，“北向互换通”充(chōng)分考虑境外投资者(zhě)投资(zī)银行间债券市(shì)场的情(qíng)况，初期(qī)全市场每日交易净限额为200亿(yì)元人民币(bì)（即全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过200亿元人民币(bì)），清算限额为40亿元人民币（即上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)上限为40亿元(yuán)人(rén)民币）。未来，可根据市场发展情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度，并对外公(gōng)布。

　　十、香刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗(xiāng)港结(jié)算行(xíng)应当遵(zūn)守的人民(mín)币(bì)购售业务相关规定具体包括(kuò)哪些文件？

　　答：目前，关于人民币购售(shòu)业务的相关文件主(zhǔ)要包括：《中国人民银行(xíng)关于明确跨(kuà)境(jìng)人民币业务(wù)相关问(wèn)题(tí)的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行关(guān)于调整人民币购售业(yè)务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民(mín)银行(xíng)关于(yú)拓(tuò)宽(kuān)人民币购售业务范(fàn)围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家(jiā)外汇管理局公告》（〔2015〕第(dì)40号(hào)）、《中国人(rén)民银行办公厅关于加强境外金融机构(gòu)进入银(yín)行间外汇市场开展人民币(bì)购售业(yè)务宏观审慎管理有关事项的(de)通知》（银办(bàn)发(fā)〔2016〕143号）、《中国人(rén)民银行关于完善人民币购(gòu)售业务管理有关问题(tí)的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于(yú)完善(shàn)人民币购售业务境(jìng)外参加行和境外(wài)清(qīng)算行(xíng)进(jìn)入银(yín)行间外汇市场有关事项的公告》（中汇交公告(gào)〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内(nèi)银行(xíng)间(jiān)外汇(huì)市(shì)场平盘头寸(cùn)时，沿用现(xiàn)有境外清算行和境外(wài)参加行的业务模式、产品种(zhǒng)类(lèi)和信(xìn)息报送等相(xiāng)关安排。根据《办法》和(hé)人民(mín)币购(gòu)售业务管理规定，香(xiāng)港结算(suàn)行在境内银行间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘头寸时，应当确(què)保与其相关的境外投资者(zhě)在(zài)本机构(gòu)的资(zī)金兑换(huàn)是基于“北向互换通”的真实合理需求(qiú)。

　　十(shí)一、如何理解(jiě)“使用(yòng)外汇参(cān)与交易的，其交易到(dào)期或不再继续参(cān)与的，原则上应当通过香港(gǎng)结(jié)算(suàn)行(xíng)兑换回外汇”？

　　答：为方(fāng)便持(chí)有外汇(huì)的(de)境外(wài)投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通(tōng)”投资内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市(shì)场，使用外汇(huì)的境外投(tóu)资者可在香港(gǎng)结算(suàn)行办理(lǐ)外汇(huì)资(zī)金(jīn)兑(duì)换，香港结算行由此所产生的(de)头寸(cùn)可(kě)到境内(nèi)银行间(jiān)外汇市场平盘。初期，境外投资者可选择一家香港(gǎng)结算行办理业务。香(xiāng)港结(jié)算行为境外投资者办理外汇资金兑换时，应(yīng)当做好真实性审(shěn)核(hé)相关工作，确保所(suǒ)兑(duì)换的资金用于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易(yì)。其交易到期所得的(de)人(rén)民币资金(jīn)，可继续投资，如用(yòng)于非“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”投资用途，应当通过香港结算行兑换为(wèi)外汇(huì)。

　　十二(èr)、“北向(xiàng)互换通”交易报告有哪些(xiē)要(yào)求？

　　答：境(jìng)内外投(tóu)资者(zhě)和(hé)相关金融市场(chǎng)基础设施应当向(xiàng)中国人(rén)民银(yín)行认可的交易报(bào)告库报(bào)告(gào)“北向互换通”交易相关数据。中(zhōng)国外汇交易中心是中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行认可的(de)“北向互换(huàn)通(tōng)”数(shù)据的交易报告(gào)库(kù)，在(zài)中(zhōng)国外汇交易中心达(dá)成的“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易，境内外投资者无需(xū)另行报告。此(cǐ)外，中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行和相关监(jiān)管(guǎn)部(bù)门可以根据需要向基础设施调取与境外投资者投(tóu)资活动相关的数据(jù)。

　　十三、《办法》发(fā)布后，还会发布相关配套业(yè)务(wù)细则吗？

　　答(dá)：配(pèi)合《办法》发布，境(jìng)内电(diàn)子交易平台、境内(nèi)外清(qīng)算机构将制订配套的业(yè)务规(guī)则等(děng)文(wén)件(jiàn)并对外发布。

　　十四、“互换通”未(wèi)来有什么发展计划？

　　答：未来中国人(rén)民(mín)银行将根据市场发展情(qíng)况(kuàng)，适时增加(jiā)投(tóu)资品(pǐn)种(zhǒng)，调整(zhěng)交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外(wài)投资(zī)者(zhě)提供更加便(biàn)利高效的风险(xiǎn)管理工具。另外，两(liǎng)地监管(guǎn)当局将结合各方面情况，在(zài)风险可(kě)控、对等(děng)互(hù)利(lì)的原则(zé)下，适时(shí)研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗