民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里>第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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