财联社4月(yuè)28日(rì)讯（记(jì)者 吴雨其）随着公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年(nián)一季(jì)报披露完成，多位知(zhī)名(míng)基金经理大幅调(diào)仓换股的动向(xiàng)和投资方(fāng)向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则(zé)加仓海康(kāng)威(wēi)视、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢(xiè)治宇布(bù)局AI板(bǎn)块(kuài)，加仓海(hǎi)康威视、晶晨(chén)股份、中(zhōng)际旭创、澜起科技(jì)、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风(fēng)口浪(làng)尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺(shùn)、金山办(bàn)公、寒(hán)武纪(jì)-U等(děng)概念股(gǔ)。

　　在人工智(zhì)能大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另(lìng)一(yī)面，一些专注长期(qī)成长价值的基(jī)金经(jīng)理仍坚守新能源(yuán)，如曾经的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成(chéng)了风(fēng)

　　2023年(nián)一季度，是人工智能的盛典。面对(duì)火出天际(jì)的AI赛道，究(jiū)竟是应该与其共(gòng)舞，还是不为所动(dòng)继续(xù)坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换股，可(kě)见越(yuè)来越多的基金(jīn)经(jīng)理选择了前(qián)者。“不(bù)买AI就是等死，追买AI可(kě)能是找死，横竖都是死(sǐ)，不如搏一把再死，也(yě)许富贵险中求呢”，是行业心态的(de)生(shēng)动写照。

　　光大证券统计数据也证明了这一(yī)点(diǎn)，公(gōng)募(mù)基(jī)金一季度大幅加仓(cāng)TMT板块(kuài)中的计(jì)算机(jī)和(hé)通(tōng)信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重仓(cāng)股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元，一季度大(dà)幅(fú)提升(shēng)1163亿元。

　　包括一直深耕医(yī)疗的葛(gé)兰在(zài)内，众多知名基金经理布局(jú)AI。具体来(lái)看，中欧(ōu)阿尔法混合一季度大(dà)手笔(bǐ)新进中芯国际、上海电影，其(qí)中前(qián)者(zhě)加仓1366.4股，还(hái)加仓腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研(yán)究精选(xuǎn)混合一季度新进(jìn)金山办公(gōng)14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿(ruì)新起点(diǎn)混合一(yī)季(jì)度新进中芯国际(jì)、同(tóng)花(huā)顺，将寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万(wàn)股(gǔ)加(jiā)到28.53万(wàn)股，金(jīn)山办公的仓(cāng)位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述调仓换(huàn)股中也能看出葛兰的人工智能投(tóu)资(zī)方向——从AI上游的芯片、到算力以及(jí)终端(duān)的应用、办(bàn)公等(děng)。

　　窥一斑(bān)而知全(quán)豹，葛兰的(de)操(cāo)作(zuò)只(zhǐ)是公募(mù)基金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各位(wèi)知名基金经理调(diào)仓动向(xiàng)可(kě)以看出，大家都纷纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文(wén)也(yě)在一季报中也提到(dào)，随着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出世(shì)，海外(wài)大模型以及相关人工智(zhì)能(néng)的产业趋(qū)势受到市场关注，并很快扩散到国(guó)内产业(yè)界，市场聚焦于(yú)上(shàng)游算力、传输和下游运用，在(zài)经济复苏(sū)相对(duì)温和的情景下(xià)，计算机(jī)、通讯、传媒、电子行(xíng)业(yè)受到各方资(zī)金的追捧(pěng)，涨(zhǎng)幅(fú)遥遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓股来看，泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗万达电影新入他所管理的中(zhōng)欧新趋势(shì)十(shí)大重(zhòng)仓股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持(chí)有则(zé)加(jiā)仓了立讯(xùn)精密、腾(téng)讯控股等个(gè)股(gǔ)；中欧明睿新常态则加仓(cāng)深信服等。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海康威视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份等(děng)AI热(rè)股(gǔ)均为新晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等(děng)子(zi)板块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，此(cǐ)前招商(shāng)证券研报称，从历史上来(lái)看，30％是主动偏股(gǔ)公募基金大类(lèi)行业配置比(bǐ)例(lì)一个很重要的临界(jiè)值，往往(wǎng)预示着某个板块进入过热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主动偏股公募(mù)基金对TMT配比明(míng)显提升至(zhì)20.26％，但与临界(jiè)值尚存安全距离。从这点看，基金经理对于(yú)TMT来说仍称不上“抱团(tuán)”，仍有(yǒu)基金经理并未(wèi)上车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另一面，仍(réng)有一部分仍坚守(shǒu)新能源，也有一部分(fēn)试(shì)图(tú)低位捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的(de)公募状元刘格菘。据了解，广(guǎng)发基金成长团队(duì)对新能源(yuán)的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚守初心”。

　　当(dāng)年的(de)冠军基(jī)金广(guǎng)发双擎升级，从(cóng)其十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，前五大重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分别是晶澳(ào)科(kē)技、阳光电源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新(xīn)能源(yuán)概念股。除(chú)此之外，他还泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗仍加仓(cāng)了(le)天合光能(néng)、荣盛石化等(děng)个股，且(qiě)新(xīn)晋晶科(kē)能源为十大重仓股。

　　刘格菘在一(yī)季报表(biǎo)达了仍对新能(néng)源保(bǎo)持信心，“我们对(duì)本产品重点持仓的光伏、储能、新(xīn)能(néng)源车方向保(bǎo)持相对乐观，投资(zī)中(zhōng)相信基本面优(yōu)秀和增(zēng)量价(jià)值积累(lèi)的公(gōng)司。经过调整，行业估值水(shuǐ)平已在历(lì)史低(dī)位，产业链的变(biàn)化(huà)在市场定价(jià)中未(wèi)被充分认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博(bó)，其管理的睿(ruì)远(yuǎn)成长价值混(hùn)合前十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为中(zhōng)国移动、宁德时代、三(sān)安光电、通威(wēi)股份(fèn)、万华(huá)化(huà)学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)、立讯精密、三诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年(nián)年(nián)底该基金增持(chí)了宁(níng)德时代(dài)、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源(yuán)、东方雨虹。值(zhí)得(dé)关注的(de)是，加(jiā)仓幅度最多的是(shì)光伏龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星所管的(de)银(yín)华心怡(yí)混合也加仓了新能源，如(rú)晶科能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我们(men)曾经提到了新能源板块(kuài)的一些风险点，这些(xiē)风(fēng)险点在经过大(dà)半年的(de)消化后，在这个估值分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的风险因素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前这(zhè)个时间段，新(xīn)能源(yuán)非常(cháng)具有(yǒu)吸引力。在一(yī)季度我们对于电动车(chē)、光伏、储能、海(hǎi)风(fēng)的一些标的，都(dōu)增加了一(yī)些仓(cāng)位。”

　　对于(yú)人工(gōng)智能，他认为(wèi)，“太阳(yáng)底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的(de)热(rè)情(qíng)在某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经理(lǐ)在AI的(de)“大风”之下，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经(jīng)理章恒在接受(shòu)财联社记者采访时提到，他曾重点关(guān)注过TMT板块，但并不(bù)喜欢(huān)去追(zhuī)逐风口，他选(xuǎn)择(zé)会在全市场做行(xíng)业轮动，在操作上(shàng)绝(jué)对不是去捕捉每个(gè)时期(qī)的“最(zuì)靓(jìng)的仔”。“对(duì)于自(zì)己看(kàn)好的行业，你重(zhòng)仓押进去，不确(què)定性来的时候，无(wú)论是(shì)基金(jīn)经理个人还是投(tóu)资者(zhě)，其(qí)实(shí)都是无法承受(shòu)的。所(suǒ)以，任何一个行业，即使你(nǐ)再看好，也(yě)要控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施(shī)罗德基金的王崇一季报表示暂时无法预(yù)测其兑现节奏(zòu)和(hé)时(shí)间(jiān)，短期内也很难在A股找到明显的受(shòu)益标的，就没(méi)有参与(yǔ)。不过他也认为这些(xiē)股票(piào)的估值体系还在合(hé)理接受(shòu)范围内(nèi)。

　　极致(zhì)行(xíng)情下，AI还能(néng)“爱(ài)”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年一季度仍有(yǒu)不少基(jī)金经(jīng)理重仓(cāng)“押注”AI。在这种极致行情下(xià)，AI板块的未来(lái)走势(shì)将如何？

　　一(yī)部分市场人士(shì)仍(réng)看好AI。

　　国海策略(lüè)目前仍(réng)维持TMT为全(quán)年(nián)市(shì)场主线的(de)判断，相关领域如AI芯片、服务(wù)器以(yǐ)及光模块等细分(fēn)赛道将陆(lù)续迎来(lái)基本面的确认，中微观层面上尚有空间，估(gū)值修(xiū)复尚未(wèi)结束，个股上是找机会的格局。

　　中金(jīn)公司研报指出，年初至(zhì)今市(shì)场对AI关注(zhù)度持续高企，上一(yī)轮行情催化主要集(jí)中于大模型的突破(pò)进展(zhǎn)；而4月以来(lái)，我们观察到各个领(lǐng)域的应用厂商正加速AI融(róng)合(hé)应用产品的(de)研发和发布，其中办公场景进展相对(duì)较快，我们预计(jì)5月之后将进入AI应(yīng)用的加(jiā)速繁荣阶段。我们(men)持续看多AI，并在应用、算力、模(mó)型三层中(zhōng)建议投资者优(yōu)先(xiān)关注应(yīng)用层(céng)投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大(dà)佬董承非也(yě)看好相(xiāng)关(guān)板块，他认(rèn)为(wèi)，2011年之前是周期的(de)时代，2011年之(zhī)后是消费(fèi)的(de)时代，但(dàn)未来10年，最牛的资(zī)产是科(kē)技。他(tā)坦言(yán)，自(zì)己目前重仓半导(dǎo)体板(bǎn)块。

　　不(bù)过(guò)另一(yī)部分市(shì)场人士(shì)也(yě)指(zhǐ)出(chū)，AI后续(xù)或(huò)有波动(dòng)或(huò)调整。

　　中信(xìn)建(jiàn)投(tóu)证券(quàn)策略首席分析师陈果，在A股二季度(dù)投(tóu)资策略会上提(tí)到“今年大(dà)概率还是一个偏成长风格(gé)占优，尤其(qí)是(shì)很多科(kē)技股(gǔ)在(zài)过去几年其实没有(yǒu)太多的(de)表现。以前(qián)我们讲茅指数、宁组合(hé)，其实(shí)TMT板块有很长时间没有太多表现。今年要推动(dòng)数字经济，今(jīn)年半导(dǎo)体周(zhōu)期(qī)要见(jiàn)底，本(běn)身今年科技股的机会是可以期(qī)待的(de)”。

　　不过，他(tā)也提醒道，“TMT应该没(méi)有走完(wán)，但二季度(dù)可能会有(yǒu)一些波动(dòng)。AI现(xiàn)在还是主题(tí)投(tóu)资阶段不太适合(hé)大多数的投资者(zhě)，不适合在这个位(wèi)置上去追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本(běn)轮AI板(bǎn)块已进(jìn)入第一轮调(diào)整期，但对标2013年“移动互(hù)联网+”行情节奏，预计本轮后续(xù)调整(zhěng)时(shí)长(zhǎng)与幅度有限。对于(yú)下一阶段(duàn)“AI+”行情(qíng)，建议逢(féng)低布局有望率先实现业绩(jì)兑(duì)现的环节，即满足“自身产业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增(zēng)厚机遇”的(de)领域，比如，电子、计算(suàn)机、传媒(méi)、通信(xìn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗