民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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