民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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