民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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