民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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