民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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