民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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