金融界(jiè)5月15日(rì)消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪(hù)市金(jīn)融(róng)业专(zhuān)题座(zuò)谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的重要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基(jī)金和(hé)券商人士(shì)。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷(fēn)纷认(rèn)为这(zhè)是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资(zī)金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国(guó)平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一(yī)路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意(yì)味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主题(tí)的结(jié)束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，未来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的(de)持(chí)续(xù)性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来(lái)先后步入了热度(dù)很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月(yuè)新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次(cì)单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在(zài)缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博(bó)弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报表示(shì)，疫后经济(jì)全面系统性恢(huī)复(fù)是渐进和渐次(cì)的过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要(yào)时(shí)间和耐心，主题交易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低(dī)了(le)市(shì)场定(dìng)价美女脱了个精光露出奶囗和尿囗的有(yǒu)效(xiào)性(xìng)，但也提(tí)高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回低位业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商(shāng)中国(guó)报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置对(du美女脱了个精光露出奶囗和尿囗ì)他(tā)而言(yán)没(méi)有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度(dù)而言许(xǔ)多市场参与者可以给(gěi)出许(xǔ)多(duō)个(gè)继续买入(rù)中特估的理(lǐ)由，但当(dāng)一(yī)只中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金(jīn)已(yǐ)迫(pò)不及(jí)待(dài)在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参(cān)与方的短期泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内(nèi)多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其(qí)中，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国(guó)国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今(jīn)年全(quán)市场规(guī)模增长倍数(shù)最高的ETF。

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