民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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