就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍(réng)然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市(shì)值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予(yǔ)这(zhè)加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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