中国金(jīn)融行业加速对(duì)外(wài)开(kāi)放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年(nián)的“成(chéng)绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年(nián)取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进(jìn)，当年净(jìng)利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨头(tóu)均在国内拥有外(wài)资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券(quàn)则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两家(jiā)外(wài)资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业内关注重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内各家证券公司来说，除了(le)面临行业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务(wù)数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资质(zhì)等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证券则延续(xù)自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为外资控(kòng)股券(quàn)商的(de)汇丰(fēng)前(qián)海证券，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和(hé)星展(zhǎn)证券均于(yú)2020年获(huò)得证监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正(zhèng)式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降，外(wài)资控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业(yè)初期(qī)容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大(dà)型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商(shāng)仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的(de)情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年投(tóu)行业务手续(xù)费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务(wù)及管(guǎn)理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念(niàn)好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券(quàn)业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩(mó)根大(dà)通证券共有员工210人，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游(yóu)，但其(qí)业绩已(yǐ)跻(jī)身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根(gēn)大通证券展业的第三(sān)个完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监(jiān)会批(pī)复，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东(dōng)所(suǒ)持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续(xù)费(fèi)净收入(rù)5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开展和(hé)运作取(qǔ)得进(jìn)一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球化(huà)的平(píng)台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客(kè)群(qún)机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证(zhèng)券在(zài)2022年也(yě)取得了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入(rù)中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券(quàn)商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进(jìn)步(bù)明显，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深(shēn)交易所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并(bìng)对(duì)两家外资控股(gǔ)券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段的无保留(liú)意(yì)见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议和合并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协议(yì)和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股子公(gōng)司(sī)，未(wèi)来的运营和(hé)财务(wù)业绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产(chǎn)生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续经营能力产生重大(dà)疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证监会(huì)核准瑞(ruì)信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增(zēng)资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在(zài)该笔(bǐ)交易完(wán)成后，瑞(ruì)信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管(guǎn)理规定》，证券公司(sī)股东(dōng)以(yǐ)及股东的控股股东(dōng)、实际控制人(rén)参股证券(quàn)公司的数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)2家，其中(zhōng102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码)控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基础上(shàng)，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公(gōng)司大宗减持服(fú)务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务(wù)手段(duàn)的增加及优化，为(wèi)客(kè)户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综(zōng)合性金融(róng)解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野(yě)村东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从(cóng)产品配置、人(rén)员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持以(yǐ)及(jí)集团跨(kuà)境(jìng)合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全(quán)资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高(gāo)华签(qiān)订(dìng)《业务转让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华(huá)的所有业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛(shèng)高华获(huò)证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自(zì)营及代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发(fā)工作，进一(yī)步(bù)赋能部门(mén)为在岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富(fù)管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代(dài)销第三(sān)方金(jīn)融产品并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具(jù)备外(wài)资银行股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富管理部，负责公司高(gāo)净值个人客户(hù)综合财(cái)富管理业(yè)务的运作(zuò)。私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台(tái)，依(yī)托(tuō)汇丰(fēng)环球私(sī)人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资产配置服务(wù)，为客(kè)户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内(nèi)头部(bù)信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理业务(wù)，依(yī)托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发(fā)展财富管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财(cái)富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周(zhōu)期财富(fù)管(guǎn)理的(de)理念，进(jìn)一步完善(shàn)投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规划方面的业(yè)务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在(zài)同一策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资(zī)本市场(chǎng)对外开放(fàng)的力(lì)度不断加大，各外资金融机(jī)构加速(sù)了在(zài)境(jìng)内设立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注册(cè)地为北(běi)京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商(shāng)独资(zī)证券(quàn)公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券(quàn)商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外(wài)商(shāng)独资(zī)券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等多家外资券商(shāng)的(de)设立102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码申(shēn)请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会(huì)满等先(xiān)后在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保(bǎo)罗银行、美国(guó)景顺(shùn)和高盛等国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感(gǎn)受到中国(guó)经济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济和(hé)中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市(shì)场对外开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带来了(le)实实在在(zài)的机遇。各金融机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和(hé)投(tóu)资，期(qī)待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的(de)市(shì)场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围和(hé)监管要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加(jiā)速布局(jú)，全力抢滩(tān)中(zhōng)国证券市场，对(duì)本土证券公司既带来了(le)国际金融(róng)机(jī)构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来(lái)了通过与国际金融(róng)机构直接合作促进业务(wù)发(fā)展、提升管理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商(shāng)竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发展理念的变(biàn)革和重塑(sù)不(bù)断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码