今年以来(lái)，港股走势可谓一波(bō)三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目前基金(jīn)一季报披露渐落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基(jī)金整体港股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国(guó)移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓(cāng)股(gǔ)。

　　多(duō)位港(gǎng)股(gǔ)基金基(jī)金经理(lǐ)表示，预计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，未来港股市场将在波动中(zhōng)上行，板块方(fāng)面，看好政(zhèng)策(cè)优化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药(yào)、高(gāo)景气的制造业等。

　　一(yī)季度港股基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额(é)分开统(tǒng)计，下同）中含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高(gāo)纯度”以港股为投资方向的基金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港股(gǔ)持仓(cāng)在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科(kē)技指数(shù)为代表的港(gǎng)股数字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少(shǎo)知名基金(jīn)经(jīng)理在一季度加大了对港股的投(tóu)资(zī)力度，提升港(gǎng)股(gǔ)配(pèi)置(zhì)在10-40个百(bǎi)分点不(bù)等(děng)。比如，崔宸龙管理的前海(hǎi)开源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的1.18％提(tí)升(shēng)至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)71.08％提升至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末的81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理(lǐ)的博时港股通红利精选A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提升(shēng)至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银港股通价值发(fā)现A，港股仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底的78.83％提升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管(guǎn)理(lǐ)的(de)中欧港(gǎng)股数字经济(jì)A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截(jié)至(zhì)一季报(bào)，被(bèi)陆港通基金(jīn)重仓的(de)前十大港股(gǔ)分别为腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份(fèn)、李(lǐ)宁(níng)、华(huá)润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务(wù)、油气开采、数字媒体、生物制品、多元(yuán)金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序(xù)，加(jiā)仓幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新(xīn)天(tiān)绿(lǜ)色(sè)能源、中远海能(néng)、商(shāng)汤-W、中国旭阳集(jí)团、中(zhōng)国石油(yóu)化工股份、中(zhōng)国南方航空股份、华电国(guó)际电力股(gǔ)份、越(yuè)秀(xiù)地(dì)产、中广核电力，分别涵盖油气(qì)开采(cǎi)、电(diàn)力、航运(yùn)港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭(tàn)、炼化(huà)及贸(mào)易、航空机(jī)场(chǎng)、房地(dì)产(chǎn)开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在(zài)一季(jì)度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行(xíng)，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南(nán)方港股创新视(shì)野(yě)一年持有基(jī)金基金经理史(shǐ)博在一(yī)季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍然看好港股市场投(tóu)资机会：中国经济方(fāng)面，宏观经济仍(réng)在企(qǐ)稳回升(shēng)，3月中国官方(fāng)制造业PMI为(wèi)51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利率方面，3月初非农和通胀数据(jù)以及突发的银(yín)行风险事件已经让美联储(chǔ)过(guò)于强硬的紧缩(suō)预(yù)期(qī)有所趋缓，FOMC加(jiā)息(xī)25bp意(yì)味着了加(jiā)息进入尾部区域；风险(xi北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？ǎn)偏好方面，欧美银行(xíng)业(yè)风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场(chǎng)冲击可(kě)控，国内(nèi)政(zhèng)策(cè)积(jī)极信号涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判港股市(shì)场将在波(bō)动中上行，在板块配置(zhì)方面，我们(men)将加大对政策优化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复(fù)的互联网(wǎng)和(hé)医药、高景气(qì)的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧港股数字(zì)经济基金经理曲径表示(shì)，港股数字经济的代表行(xíng)业为互联(lián)网和先(xiān)进制造，在经(jīng)历了(le)过去2年的合规(guī)整治(zhì)及业务(wù)梳理(lǐ)后，股价均处在价值投(tóu)资(zī)区域，具有良(liáng)好的投(tóu)资(zī)性价比。同时(shí)，互联(lián)网相关公司(sī)，也(yě)更(gèng)具(jù)有数据、平(píng)台和算法的整合能(néng)力，通过推出人工智能相关模型(xíng)及应(yīng)用，提升自(zì)身运营效率，以及对外输出算法和(hé)算(suàn)力。作为人工智能赋能(néng)各个行业(yè)的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数字经济(jì)板块的前(qián)景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理(lǐ)周欣(xīn)表示，港(gǎng)股市场方面，港股市场大部分的企业(yè)盈利来源(yuán)于中国内地，中(zhōng)国内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港股(gǔ)公司(sī)盈利的环比增长(zhǎng)，从而(ér)支撑下港股(gǔ)公司下半年的市场表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公司(sī)盈利环比(bǐ)仍有一定的增(zēng)长(zhǎng)，但是由于基数(shù)效应，下(xià)半(bàn)年港股盈(yíng)利(lì)同比增速会较上(shàng)半年(nián)有所回落。对于估值(zhí)相(xiāng)对较高(gāo)的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司的估(gū)值仍(réng)将受到一(yī)定(dìng)程度的压制，但是当(dāng)行业龙头公司受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时，将会(huì)有较好的买入机会出现(xiàn)。生(shēng)物医药行(xíng)业仍将处在行业快速(sù)增(zēng)长的红利(lì)中，但是(shì)随着中报业绩的释放和四季度集(jí)采的预(yù)期，生物行(xíng)业前期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的调整(zhěng)，但是通过自下而(ér)上的方式生物医药(yào)行(xíng)业仍将(jiāng)有机(jī)会选出有(yǒu)较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望(wàng)未来，我们预(yù)计(jì)港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将(jiāng)迎(yíng)来(lái)收入加速扩张，并且(qiě)A股(gǔ)市场(chǎng)也即(jí)将进入企业盈(yíng)利的拐点，这是(shì)推动两地市场向上(shàng)的决定性(xìng)因素(sù)。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外弱(ruò)”及加息周(zhōu)期临近(jìn)尾(wěi)声(shēng)流动性逐步宽松背景(jǐng)下，中国资产的吸引力有望进一(yī)步凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在低位(wèi)、风险溢价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开(kāi)启(qǐ)盈利与估值修复的戴维斯(sī)双击(jī)行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关(guān)注盈利增长高弹性(xìng)的机会：由(yóu)于中国经(jīng)济修复有望成为全球(qiú)投资的(de)主线，因(yīn)此经营杠杆弹性(xìng)大、前(qián)期降本增效优(yōu)的行业和板块(kuài)更有望受益于经(jīng)济复苏，盈利预测有较大上修(xiū)空间；同时部分龙头(tóu)公司有长期的前沿技(jì)术/产品储备以(yǐ)迎接下(xià)一(yī)轮(lún)的(de)收入扩张机会，有望开启二次增(zēng)长曲线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注(zhù)收益风险比(bǐ)显著右偏(piān)的机会：关注在未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大于下行(xíng)风险的(de)行业。市场预(yù)期(qī)在低位(wèi)、景气度有(yǒu)拐点或持续性超预期(qī)的行(xíng)业。供(gōng)需格局佳，价格弹(dàn)性贡献(xiàn)盈利超预期的行业，如(rú)电子、新能(néng)源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股(gǔ)息资(zī)产的机会(huì)：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息(xī)资产(chǎn)的(de)投资机会(huì)，如(rú)通信、石油石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？