今年以来，美(měi)股科技板块(kuài)持(chí)续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业(yè)内人(rén)士表示，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前(qián)，全(quán)球(qiú)产业界(jiè)和资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱这新一轮的(de)数字产业(yè)化变(biàn)革(gé)浪(làng)潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了(le)全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季(jì)度重(zhòng)仓持股情况来(lái)看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分(fēn)别为(wèi)微软、英伟达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较(jiào)于上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸书(shū)等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息(xī)科技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些(xiē)产品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高(gāo)的(de)多是(shì)美股科技(jì)股(gǔ)，另一(yī)部(bù)分所跟踪的(de)指数主要权重股为美(měi)股科(kē)技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科200mm是多少米，2000mm是多少米技反弹(dàn)明显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更(gèng)多受益于人工智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以(yǐ)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司，今年全球(qiú)AI应用热潮(cháo)也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和(hé)推动的，这类人工(gōng)智(zhì)能股贡(gòng)献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投资(zī)热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发(fā)了科技股的(de)全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二季度营收超预期(qī)表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了中(zhōng)美(měi)市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘(liú)杰(jié)补(bǔ)充(chōng)道。

　　博(bó)时基(jī)金指数与量(liàng)化(huà)投资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益亮眼(yǎn)，主要还是(shì)受(shòu)益于(yú)今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好长期投(tóu)资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期(qī)美国科技板块同时受(shòu)到(dào)有利因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期(qī)正(zhèng)经(jīng)历着债务上限谈判和(hé)美联储加息政策博弈带来的(de)不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国(guó)违(wéi)约危(wēi)机，当时时任美国总统奥巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党(dǎng)人(rén)在最(zuì)后一刻通过提(tí)高债务(wù)上(shàng)限和削减(jiǎn)赤(chì)字的法案，勉(miǎn)强避免了(le)一场灾难，但由(yóu)此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本(běn)市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债(zhài)几近零风险。此外(wài)，美(měi)联储对于未来(lái)暂停加息(xī)以及可能的(de)降息均存在分(fēn)歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及(jí)算(suàn)力应用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积极的。当前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心(xīn)等相关(guān)应用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力度或将(jiāng)持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙(lóng)头(tóu)为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出(chū)现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其(qí)余(yú)四(sì)家巨头业绩均低于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等问(wèn)题是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这些公司普遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本(běn)增效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期(qī)的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅速(sù)成为全球(qiú)资(zī)本瞩目的焦点，相关(guān)公司(sī)股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们已通(tōng)过(guò)持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从量变到质变(biàn)的厚积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期持(chí)续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为，目前(qián)美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来(lái)几个季(jì)度(dù)AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值(zhí)得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示(shì)，科技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这个(gè)板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技板块(kuài)还是具有(yǒu)很好的(de)长期投资价值。投资者可200mm是多少米，2000mm是多少米以考虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的(de)风(fēng)险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的(de)后(hòu)续(xù)等。投(tóu)资者应根据自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能(néng)的做多资(zī)产(chǎn)的配置。坚(jiān)持长期投资(zī)、定期(qī)定投。”万琼(qióng)补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上(shàng)最大的(de)金融市场，纳指与A股各(gè)类市(shì)场相关性(xìng)低(dī)，从分散投资(zī)的角度来看，能(néng)够(gòu)发挥资产配(pèi)置的作(zuò)用；同时，大部分投(tóu)资者看好(hǎo)美股科技(jì)股、生物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代表(biǎo)性更好，更符合美股的特征，历(lì)史收(shōu)益率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场风(fēng)险和投资机会，建议投资者结(jié)合自身(shēn)风险承受能力，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式参(cān)与，或许是(shì)一(yī)种体(tǐ)验更好的方式。”

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