全球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一(yī)季度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币(bì)1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另(lìng)外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观点表(biǎo)示，其(qí)非(fēi)常(cháng)看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示(shì)，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水在(zài)美股的(de)持仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同时也(yě)积极(jí)买进，新进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水(shuǐ)减持多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥(qiáo)水的(de)前(qián)十大(dà)重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓(cāng)是(shì)两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一季度都有所(suǒ)减持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费(fèi)品个(gè)股，但(dàn)是今年一季度都进行了减持，比如(rú)其第(dì)三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股(gǔ)数量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股；另外，桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了医(yī)疗(liáo)领域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等

　　基金非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读君梳理(lǐ)了(le)桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)美股前30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较(jiào)多，除(chú)去(qù)前(qián)十大(dà)重仓，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富时新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较(jiào)大的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持(chí)股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还(hái)减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元；减持了(le)塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其(qí)特(tè)别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该(gāi)基金(jīn)从去年年底(dǐ)以来出(chū)现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还(hái)是(shì)非(fēi)常(cháng)看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席(xí)投(tóu)资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端(duān)，因(yīn)为(wèi)全球对(duì)美(měi)元去(qù)杠杆化(huà)的推(tuī)动仍是金价的长期(qī)支撑。她(tā)表示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球(qiú)货币(bì)市场(chǎng)中日益重要(yào)，这使得它不仅(jǐn)仅是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑。不仅(jǐn)如(rú)此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席(xí)投资(zī)官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分享了(le)他在2023年一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济(jì)体的生(shēng)产能(néng)力，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于(yú)目(mù)标(biāo)水(shuǐ)平(píng)，美国和其(qí)他西方(fāng)经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为(wèi)了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政(zhèng)策造成的负面影响初(chū)现苗头。但(dàn)一(yī)切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均(jūn)衡将(jiāng)会(huì)给经济和市场(chǎng)带来一定的负面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀可控，政(zhèng)策制定者有足(zú)够的(de)空间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大(dà)部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方向，促使人们抛售资(zī)产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未来实际(jì)收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未严(yán)重影(yǐng)响风(fēng)险溢价和(hé)经济增长，上述情况极(jí)有可(kě)能在(zài)周期(qī)的下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区(qū)处于周期的不同(tóng)位置，这(zhè)些国家和(hé)地(dì)区(qū)的政策制定者支持货币和信用流(liú)动(dòng)，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价，促进(jìn)了(le)经济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其(qí)官微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政策指(zhǐ)引(yǐn)的取(qǔ)消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态(tài)度(dù)。这符(fú)合我们对(duì)当(dāng)前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多(duō)发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策(cè)，引发(fā)了通(tōng)胀问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策(cè)。其中美国采取了(le)最(zuì)激进的应(yīng)对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速(sù)减(jiǎn)持债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出现严(yán)重问(wèn)题(tí)，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从(cóng)而(ér)影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债(zhài)券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的紧缩举(jǔ)措，美联(lián)储可(kě)以评(píng)估形势再做出(chū)决策。

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