民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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