今年(nián)以(yǐ)来，港股走(zǒu)势微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人可谓一波三折，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。目前基金(jīn)一(yī)季(jì)报披(pī)露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基金(jīn)整体港股仓位略有提升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港股(gǔ)基金基金经理表示(shì)，预计港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且(qiě)即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩(kuò)张，未来港股市(shì)场将在波动(dòng)中上行，板(bǎn)块(kuài)方面，看(kàn)好(hǎo)政策(cè)优化下的(de)消费和(hé)地产、预(yù)期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气的制造(zào)业等。

　　一(yī)季(jì)度(dù)港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在5000多只(zhǐ)陆港通基金(jīn)（不(bù)同份(fèn)额分开(kāi)统计，下同）中(zhōng)含“港”字的主动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都(dōu)是“高纯(chún)度”以港股为投资方向的基金。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末(mò)，这些基(jī)金(jīn)的港股平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较(jiào)去年(nián)底微升0.38个百分点，其中有83只基金港(gǎng)股(gǔ)持(chí)仓(cāng)在90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年以来(lái)，以恒生(shēng)科技指(zhǐ)数为代表(biǎo)的港股数(shù)字经济呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型走势(shì)，截(jié)至4月23日(rì)，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基(jī)金经理在一(yī)季度加大(dà)了对(duì)港股的投资力度，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分(fēn)点(diǎn)不等。比如(rú)，崔宸龙管理的前海开(kāi)源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的39.13％；史博管理的南(nán)方(fāng)港股创新视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至(zhì)今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通(tōng)红利精选A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末(mò)的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银港股通价值发(fā)现A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的78.83％提升(shēng)至(zhì)今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港股数字(zì)经济(jì)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升至今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的前十(shí)大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交(jiāo)易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖(gài)通信服(fú)务(wù)、油(yóu)气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多元金融、服(fú)装家纺(fǎng)、视频(pín)饮料等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按(àn)照(zhào)增持情况排(pái)序(xù)，加仓(cāng)幅度最大的前(qián)十只(zhǐ)港(gǎng)股为中(zhōng)国海洋石油(yóu)、新天绿色(sè)能源、中远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳(yáng)集(jí)团、中国石(shí)油(yóu)化(huà)工股份、中国(guó)南方(fāng)航空股份、华电国际电(diàn)力股份、越秀地产、中广(guǎng)核电(diàn)力(lì)，分别涵盖(gài)油气开采、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易、航(háng)空机场、房(fáng)地产开发等领域。值得(dé)注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆(lù)港通基金在一(yī)季(jì)度对(duì)其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场或将在波动(dòng)中上行，重(zhòng)仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后市，南(nán)方(fāng)港股创(chuàng)新(xīn)视野一年持有(yǒu)基金基金经理史(shǐ)博在一(yī)季度中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍(réng)然看好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月(yuè)中国官方(fāng)制造(zào)业(微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人yè)PMI为51.9％，制(zhì)造业生(shēng)产活(huó)动和(hé)市场需求(qiú)继续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快(kuài)；海外(wài)无风险(xiǎn)利率(lǜ)方(fāng)面，3月初非农和通胀数据(jù)以及突发(fā)的银行风险(xiǎn)事件已经(jīng)让美联储过于强硬的(de)紧缩预期有所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加(jiā)息(xī)25bp意味着了加息进入尾(wěi)部(bù)区域(yù)；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银(yín)行业风险事件对(duì)市场冲击(jī)可控，国(guó)内政策积(jī)极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方面，我们(men)将加大对(duì)政(zhèng)策优化下的消费(fèi)和(hé)地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修复的互(hù)联网和医(yī)药、高景气的(de)制造(zào)业等板(bǎn)块的(de)配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表示(shì)，港股数字经济(jì)的代表行业为互联网和先进制(zhì)造，在(zài)经历了(le)过去2年的(de)合(hé)规整治及业(yè)务(wù)梳理后，股价均处在(zài)价值投(tóu)资区(qū)域，具有良(liáng)好的(de)投资性(xìng)价比。同时，互(hù)联网相关公司(sī)，也更(gèng)具有数据(jù)、平台和算法的整(zhěng)合能力，通过(guò)推出人工智(zhì)能(néng)相关模(mó)型(xíng)及(jí)应用(yòng)，提升自身运营效(xiào)率，以及对外输出算法和算力。作为人工(gōng)智能(néng)赋能各个(gè)行业(yè)的(de)元年，我们中长期看好港股(gǔ)数字经济板块的(de)前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基金经(jīng)理周欣表示，港股市(shì)场方面，港(gǎng)股市场大部分的企业盈利来源于(yú)中国内地，中国内地经济的(de)环比上行将会支撑港(gǎng)股公司(sī)盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司(sī)下半(bàn)年的市场表(biǎo)现。然而，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速会较上(shàng)半年有所(suǒ)回落。对于估(gū)值相对较高的行业将有一定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人值(zhí)仍将(jiāng)受(shòu)到一定程度的压制(zhì)，但是当行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超(chāo)跌(diē)时(shí)，将(jiāng)会有较好的(de)买入机会出现。生物(wù)医药行业仍(réng)将处在行业(yè)快速增长的红利中，但(dàn)是(shì)随着中报业绩的(de)释放和四季度集采的预期(qī)，生物行业前期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整，但是通过自下而(ér)上的方式生物医药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好(hǎo)成(chéng)长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深(shēn)基金经(jīng)理付倍(bèi)佳(jiā)表示，展望未来(lái)，我们预计(jì)港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)已经进入(rù)了(le)企业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也(yě)即将进入企(qǐ)业盈利的拐点，这是推动两地市场向上(shàng)的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外(wài)弱(ruò)”及加息周期(qī)临近尾(wěi)声(shēng)流(liú)动性逐步宽(kuān)松背景下(xià)，中国资产的吸引力有(yǒu)望进(jìn)一步凸显。在A股及港股估值均在(zài)低位、风(fēng)险溢价均在高位的(de)背景下，有望开(kāi)启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关注(zhù)三(sān)条投资主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性的机会：由于中国经济修(xiū)复有望成为全(quán)球投资的主(zhǔ)线(xiàn)，因此经(jīng)营杠杆弹(dàn)性(xìng)大(dà)、前期降本增效优(yōu)的行业和板(bǎn)块更有(yǒu)望受(shòu)益(yì)于经济(jì)复苏，盈利预测(cè)有较大上(shàng)修空间；同时部(bù)分龙头公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎(yíng)接下一轮(lún)的收(shōu)入(rù)扩张机会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右偏的机会(huì)：关注在(zài)未来(lái)经济周期(qī)中上行风险显著(zhù)大于下行风(fēng)险(xiǎn)的(de)行(xíng)业(yè)。市场预期在低位(wèi)、景(jǐng)气度有拐点或(huò)持续性超预(yù)期(qī)的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预期的行(xíng)业，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息资产的机(jī)会：关(guān)注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意愿提升的高股(gǔ)息资产的投资机会，如通信、石油石化等。

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