公募(mù)基(jī)金(jīn)一季报募集披露。张坤以超880亿元的管(guǎn)理规模，再度(dù)成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一季报进(jìn)入(rù)密集(jí)披露期(qī)，顶流基金经理调仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规(guī)模超880亿(yì)元，再度成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公募(mù)一哥(gē)”。一(yī)季度，张(zhāng)坤(kūn)加仓中国海洋石油(yóu)、泸州老窖(jiào)，减(jiǎn)持(chí)香港交易(yì)所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基(jī)金经(jīng)理刘彦(yàn)春一季(jì)度(dù)加仓古井贡酒、美的集团，减持中国中免(miǎn)、药明康德。另一位700亿级基金(jīn)经(jīng)理谢治(zhì)宇则加仓了晶(jīng)晨股(gǔ)份、海康(kāng)威视，减持海(hǎi)尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张坤(kūn)：在(zài)可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金经(jīng)理张坤掌舵的易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)、易方达优(yōu)质企业三年持(chí)有、易方达优质精(jīng)选(xuǎn)混合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票(piào)（QDII）四只基金披(pī)露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管理规模(mó)为889.42亿元，比2022年末(mò)缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基(jī)金管(guǎn)理规模超越葛(gé)兰，再度成(chéng)为主动(dòng)权益类基(jī)金(jīn)“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一(yī)季度末保(bǎo)持了高仓位(wèi)运(yùn)作，4只基金的权益资产(chǎn)仓位均超过了92％。一(yī)季度(dù)张坤所(suǒ)持基金股票仓位基本稳定(dìng)，对结构进行(xíng)了调整，增加了消费(fèi)等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基(jī)金收益来(lái)看，张(zhāng)坤掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度(dù)均(jūn)实现了正收益，基金(jīn)净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模最大的(de)基金(jīn)——易方达蓝筹精选在一季度末的基金(jīn)规模(mó)为(wèi)562.09亿元(yuán)，报(bào)告期内基金(jīn)份额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为：贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯(xùn)控股、五粮(liáng)液、洋(yáng)河股份、招商银(yín)行、香(xiāng)港交(jiāo)易所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国(guó)海(hǎi)洋石油。

　　2023年(nián)一季(jì)度易方达蓝筹(chóu)精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对(duì)中国海洋石油(yóu)大幅加仓(cāng)，使其进入了易方达蓝筹精(jīng)选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的4只白酒股进行了不(bù)同的加减(jiǎn)仓操作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股份，减持(chí)五粮液。

　　从(cóng)减持情(qíng)况来(lái)看(kàn)，易方达蓝筹精选在一季度还减持(chí)了香港交易(yì)所、招商(shāng)银行(xíng)、美(měi)团-W等股(gǔ)票。

　　张坤(kūn)在一季报中指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业(yè)模式出(chū)色、行业格局清晰、竞争力(lì)强的(de)优质公司。基本面(miàn)价值(zhí)投(tóu)资很吸引人(rén)的一(yī)点是，投资者可以用(yòng)很长一段时间来充分观察公司(sī)的(de)发(fā)展(zhǎn)，等到它们(men)用(yòng)事实证明自己(jǐ)的成功和巨(jù)大的成长潜力之后，再买入也不迟。基(jī)本面价(jià)值投资的(de)优势之一在于(yú)可积累性(xìng)。如果(guǒ)只是(shì)针(zhēn)对某一次投(tóu)资，积累的重(zhòng)要性(xìng)可能(néng)并不显著。但如果(guǒ)将投资贯穿一生(shēng)，并(bìng)将长期(qī)复合(hé)回(huí)报作为终级目标，可(kě)积累性就是(shì)这(zhè)一目(mù)标的最重要保(bǎo)障，选择(zé)一条可(kě)积累的“很长(zhǎng)的坡”并(bìng)在坡上“滚(gǔn)雪(xuě)球”是很重(zhòng)要的(de)。

　　刘彦春：在顺周期(qī)行业中(zhōng)寻找投资机(jī)会(huì)

　　一季度末(mò)，顶流(liú)基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基金净值(zhí)增长率在(zài)-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中(zhōng)，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴(xīng)成长是(shì)刘彦春(chūn)管(guǎn)理的规模最大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看(kàn)，景顺长城新兴成长一(yī)季度A类(lèi)和C类份(fèn)额净值(zhí)增长率(lǜ)分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基准收益率(lǜ)为3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺长城新兴成长(zhǎng)保(bǎo)持高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该基金重(zhòng)仓(cāng)贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、五粮液、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一季度(dù)景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情(qíng)况来看(kàn)，景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团、迈瑞医(yī)疗、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘彦春在基(jī)金(jīn)一季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀(zhàng)下(xià)行仍将是今(jīn)年主要宏观背景。经济运行正(zhèng)常化需要一(yī)个过程，特别是居民和中小(xiǎo)企业，需要时间修(xiū)复资产负债表(biǎo)、修复(fù)信心。随着经济(jì)逐步正(zhèng)常化，居民(mín)消费信心回升、超额储蓄(xù)下降是(shì)必(bì)然(rán)事件，消费今(jīn)年大概率(lǜ)超预期(qī)回升。就近期公布的社融和地产数据分(fēn)析，二季度(dù)A股盈利增(zēng)速有望进入上行周期。

　　“全(quán)球经济正(zhèng)在重回正轨(guǐ)的路(lù)上。除了继续(xù)关注整个(gè)经济体发展状况之外，可以将目光更多放(fàng)在微观企业层(céng)面(miàn)。可以看(kàn)到很多公(gōng)司在过(guò)去几年(nián)始终(zhōng)做正确的事(shì)，经营(yíng)效率(lǜ)提(tí)升，逆境中变(biàn)得(dé)更(gèng)加(jiā)优秀、更加强大。不必总是关(guān)注宏观数据，多看看微观企业变化可以让内心更加平静。我们对全(quán)年股票市场(chǎng)有信心，未来将继续保持合同(tóng)约定(dìng)较高(gāo)仓位运(yùn)作，更多在(zài)顺周(zhōu)期行业中(zhōng)寻找投资机会。”刘彦(yàn)春进(jìn)一步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘(jué)人工智能相关产业链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿(yì)元(yuán)，所管4只基金在报(bào)告期内(nèi)均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴全合润基金管理规模最大，为(wèi)281.3亿元(yuán)，一季度(dù)基金份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓位运行(xíng)，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为三安光电、海康(kāng)威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股份(fèn)、万华化(huà)学(xué)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友(yǒu)股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润(rùn)前十大重仓股

　　从(cóng)前十大持(chí)仓变动情(qíng)况来看，一季度兴全(quán)合润加仓(cāng)海康威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两只股票进入前十(shí)大持仓。此外，一季度(dù)兴全合润加仓三(sān)安(ān)光(guāng)电，减持(chí)海(hǎi)尔智(zhì)家、韵达菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞(dá)股(gǔ)份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全(quán)合(hé)润一(yī)季(jì)报(bào)中指出(chū)，今年一季(jì)度疫情对经济的影响基本消(xiāo)除，整(zhěng)体经(jīng)济逐步(bù)回到(dào)复(fù)苏轨(guǐ)道。随(suí)着中国(guó)的稳增长政策落实与(yǔ)全球(qiú)范(fàn)围内的通(tōng)胀(zhàng)见(jiàn)顶，内需复苏加(jiā)上预期改善(shàn)推动(dòng)资本(běn)市场风险偏好(hǎo)回升。虽(suī)然海外银行出现(xiàn)了阶段性危机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施(shī)，接(jiē)管相关银行，市(shì)场(chǎng)情绪得到(dào)稳定(dìng)。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季度(dù)A股板块分化更(gèng)明显。随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头(tóu)的‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。该基(jī)金报告期内对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。<菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞/strong>未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投(tóu)资(zī)性价比的(de)优秀(xiù)公司。”谢治宇(yǔ)表示。