今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢p>

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢>

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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