民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。<吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别/strong>

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别trong>第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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