民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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