随着公募基金2023年(nián)一季报披露拉开(kāi)帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看法跃(yuè)然(rán)纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表(biǎo)示，看(kàn)好半导体、电动(dòng)车(chē)、风光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投(tóu)资机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在(zài)风(fēng)险，可能(néng)造成板块后(hòu)续(xù)波动。投资(zī)机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直类应用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金(jīn)冯明远(yuǎn)一季报(bào)中(zhōng)表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保诚基(jī)金王睿等人也发布了一(yī)季报，均谈到了自(zì)己对AI领(lǐng)域的密切关(guān)注(zhù)，但观(guān)点(diǎn)略有不(bù)同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新(xīn)进成为(wèi)第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星(xīng)一(yī)季(jì)度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银(yín)华(huá)基金李晓(xiǎo)星(xīng)在管的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大(dà)盘定开、银(yín)华丰享(xiǎng)一年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在(zài)今年(nián)一季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最(zuì)大的是银华心选(xuǎn)一年(nián)持有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了4.65个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银(yín)华(huá)心(xīn)怡(yí)A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心享一(yī)年持有、银华(huá)心兴三(sān)年持(chí)有A 则在一季度小幅加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)，加仓幅度最(zuì)大的是银(yín)华(huá)心(xīn)兴(xīng)三(sān)年持有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基(jī)金产品大幅(fú)提高(gāo)了港股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股仓位从去(qù)年(nián)底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年持有A港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络(luò)、中科创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为(wèi)第(dì)一大重仓股，截至(zhì)一季报，该基金持(chí)有立讯(xùn)精密826.3万股(gǔ)，持有市值约(yuē)2.5亿(yì)元(yuán)。一(yī)季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的(de)是，上述“进新(xīn)”个(gè)股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技、德业(yè)股(gǔ)份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面，今年一季(jì)度(dù)，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微(wēi)、华(huá)海(hǎi)清科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再次(cì)用“千字小(xiǎo)作(zuò)文”表达了自己对市场的看法，基金君(jūn)为大家做了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对(duì)于今(jīn)年国内的宏观(guān)判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产业结构调(diào)整继续升(shēng)级，居民(mín)消费信心逐渐恢复(fù)；我(wǒ)们判(pàn)断(duàn)由于国家自(zì)身实力(lì)的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益均码一般是什么码，均码一般是什么码数共同点变多，国际(jì)形势相(xiāng)对(duì)之前会趋暖，国际(jì)贸(mào)易会逐渐(jiàn)触(chù)底(dǐ)回(huí)升。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又一革命性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　半(bàn)导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持看好国产替代方向，集中在半导体设备、材料(liào)、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积(jī)极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建设(shè)将再度提速。在景气(qì)复(fù)苏方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全球半(bàn)导(dǎo)体下(xià)行(xíng)周期接近尾声，经历(lì)了过去几个季(jì)度的去库存，有望(wàng)在今年下 半年(nián)重启上行周(zhōu)期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于(yú)下(xià)游需求恢(huī)复的力度，数据(jù)中(zhōng)心有(yǒu)望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽(qì)车、 消费电子，关注相(xiāng)关左侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源(yuán)板(bǎn)块是(shì)一季度(dù)被(bèi)市场抛(pāo)弃较多(duō)的板块，交易占比(bǐ)和估(gū)值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的标(biāo)的更多地关注利好(hǎo)，对于下跌的板块更(gèng)多地关注利空。我(wǒ)们总体认为(wèi)现在市场对于新能(néng)源板块的担忧讨论，更(gèng)多是对于一个下跌(diē)板(bǎn)块的应激式反应。在(zài)去年的(de)中报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了(le)新(xīn)能源(yuán)板块的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的(de)消化后，在这(zhè)个估值分(fēn)位以(yǐ)及股价位置下(xià)，我们认(rèn)为(wèi)新能源板块的风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还(hái)看好电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报数据显示，信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新(xīn)能源产业(yè)、信澳(ào)科技创新一年(nián)定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度(dù)小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的代表作信(xìn)澳新(xīn)能源产业为(wèi)例(lì)，该基金一季(jì)度增持璞泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季(jì)度(dù)较(jiào)去年(nián)底增持(chí)了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比(bǐ)亚(yà)迪(dí)则退出前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱(ài)柯(kē)迪、天(tiān)齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业(yè)进(jìn)行不同程度(dù)减持，其中，减持幅(fú)度最大(dà)的是天(tiān)齐锂业，今年一(yī)季度(dù)较去年底减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中(zhōng)表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复(fù)苏”的预(yù)期 中(zhōng)趋于(yú)明显的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回(huí)调，从而总体(tǐ)呈(chéng) 现出震(zhèn)荡趋势(shì)。本基(jī)金(jīn)的投资主要聚(jù)焦在新能(néng)源、科(kē)技、高端制造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细分板(bǎn)块的(de)整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的(de)净(jìng)值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概(gài)念的创新，以(yǐ)及(jí)半导体 和制造业正(zhèng)经(jīng)历(lì)触(chù)底(dǐ)反(fǎn)弹的(de)复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应。我们会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科技(jì)、高端(duān)制造等(děng)主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看(kàn)待(dài)人工(gōng)智能(néng)

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗下多位基(jī)金经理也(yě)发布(bù)了一季报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部(bù)总监(jiān)王睿在一季报中(zhōng)表示，宏(hóng)观经济目前处在一个温(wēn)和复(fù)苏的通道，在海外(wài)加(jiā)息(xī)进入尾声后，社会(huì)流动性将(jiāng)相对(duì)宽(kuān)松，宏观及货币环境有利(lì)于权益市场行(xíng)情的开展，二季度指数(shù)仍(réng)有可能(néng)会是震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持了部分短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并根据收益(yì)率预期(qī)的变化调整了(le)一部分科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中(zhōng)信保诚(chéng)创新成长(zhǎng)为例，该基金(jīn)在(zài)一季度增持了(le)晶盛机电(diàn)、TCL中环(huán)、当升(shēng)科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中表示，对(duì)于人(rén)工智能这一非常宏大(dà)的命题，他目(mù)前(qián)持谨慎(shèn)乐观(guān)的态度。首(shǒu)先我们相信这是一项会(huì)对目前(qián)的生(shēng)产和生(shēng)活方式带来重大变化(huà)的技(jì)术变革(gé)，值得(dé)我们投入非常多的精力去(qù)跟踪(zōng)和研(yán)究。但另一方面，我(wǒ)们目前还(hái)无法相(xiāng)对(duì)准(zhǔn均码一般是什么码，均码一般是什么码数)确的(de)评估这项(xiàng)技术革命给具体公司和(hé)行业格局带(dài)来的影响，也不能给出大部分(fēn)公司一个相(xiāng)对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增加相关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟踪。一季(jì)度我(wǒ)们持仓(cāng)较多的电动(dòng)车和光伏表现不佳，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资者的(de)信心出现了波(bō)动(dòng)。投(tóu)资者(zhě)预期(qī)变化导致部分个股出现了较大回(huí)调(diào)，目前行业整体(tǐ)估值水平(píng)处于历史较低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未(wèi)来(lái)的发(fā)展方向(xiàng)还是相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中(zhō均码一般是什么码，均码一般是什么码数ng)泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也发(fā)布了(le)一季报(bào)在一(yī)季报(bào)中，姜(jiāng)诚表示，一季(jì)度的市(shì)场走(zǒu)势再次(cì)佐证(zhèng)了(le)一(yī)个道(dào)理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展进程中(zhōng)最(zuì)重要的(de)事(shì)件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很(hěn)难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如何分(fēn)配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认为(wèi)的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是(shì)很容易(yì)让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投(tóu)资(zī)的(de)基本(běn)原(yuán)理告诉我们，价值会(huì)随着(zhe)时(shí)间增长，而非随着利(lì)润(rùn)波(bō)动。所以在海量信息(xī)中(zhōng)，我(wǒ)们需(xū)要(yào)重(zhòng)点(diǎn)关注长期因素，淡化短期因素(sù)。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它(tā)带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽可(kě)能好的资产，是(shì)我们的投资目(mù)标。好资产的标准是(shì)活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持得长、平均(jūn)净(jìng)资产收益(yì)率(lǜ)高(gāo)，以及在好(hǎo)的公司治理加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不去猜(cāi)测(cè)和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代表作中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A代表作为(wèi)例，该基金在一季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工(gōng)商银行、建发(fā)股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示(shì)，自己的组合没(méi)有大的变化，是因为(wèi)长(zhǎng)期观点没(méi)有大的变化。对中国(guó)经济(jì)的长期乐(lè)观(guān)，结合当前市场提供的较低(dī)估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断(duàn)切(qiè)换(huàn)的(de)市场(chǎng)中保持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需(xū)要(yào)保持学习，永远没(méi)有躺平的(de)一(yī)天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 均码一般是什么码，均码一般是什么码数