近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对(duì)多家(jiā)金融机构(gòu)启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查，监(jiān)管力(lì)度在(zài)持续(xù)加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商(精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对(duì)中国建设银(yín)行股份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务(wù)融(róng)资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息(xī)，针对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通(tōng)过深(shēn)入调(diào)查发现，大连(lián)银行等(děng)多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方(fāng)式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期(qī)在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规(guī)收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发(fā)行(xíng)人和信(xìn)用(yòng)增进(jìn)机构(gòu)、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(z精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思hí)接责任(rèn)人。作出的(de)处(chù)分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了(le)市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基(jī)石(shí)机(jī)构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国(guó)际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继(jì)续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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