中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩(mó)根大(dà)通证券2022年业绩(jì)突(tū)飞猛(měng)进(jìn)，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批的(de)野村东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有(yǒu)外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋(fù)、深入(rù)财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对(duì)于(yú)国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化(huà)”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争(zhēng)也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出(chū)现亏损(sǔn)，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外资股东增持而成为(wèi)外资(zī)控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年(nián)获得(dé)证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同(tóng)期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业(yè)营(yíng)业收入普遍下降，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型(xíng)券商相(xiāng)比，外(wài)资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其(qí)当(dāng)年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗p>

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实(shí)现了(le)营收、净利润的(de)双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大通证(zhèng)券展业的第(dì)三个完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资(zī)股(gǔ)东(dōng)所持股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一(yī)股(gǔ)东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经(jīng)纪(jì)业务(wù)大(dà)爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团(tuán)队成立(lì)已逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分利用全(quán)球化的(de)平台优势，整合集团资源，持续(xù)关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取(qǔ)得了较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资(zī)股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创业板(bǎn)注(zhù)册制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交易所(suǒ)互联(lián)互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被(bèi)竞(jìng)争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团和瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前完成。不言而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造成(chéng)一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出(chū)具了带强调事(shì)项段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司之间达成(chéng)协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计(jì)划的(de)完(wán)成日尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运(yùn)营和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并(bìng)可能产生(shēng)的(de)影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经(jīng)营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证(zhèng)券，系(xì)证监会修(xiū)订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对(duì)价(jià)转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股权管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过2家，其(qí)中控制证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的(de)限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的(de)牌照或(huò)将面临(lín)“一(yī)去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透(tòu)视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的(de)“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其(qí)在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理(lǐ)账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务(wù)、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模(mó)式，通过(guò)服务手段(duàn)的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户提(tí)供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站(zhàn)式的(de)综合性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富(fù)人群”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合作四个方(fāng)面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集(jí)团特(tè)色(sè)的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获(huò)证监会核发新增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券(quàn)投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高华完成(chéng)业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示(shì)，其将持续以资(zī)产配置为核心进(jìn)行新产品和(hé)服务(wù)的研(yán)发工作(zuò)，进(jìn)一步赋(fù)能(néng)部门为(wèi)在岸客户(hù)提供财富管理综合(hé)解决方案，丰富(fù)客户(hù)产(chǎn)品种类(lèi)选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新产(chǎn)品(pǐn)的研发(fā)，为客户提(tí)供直接(jiē)对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月正式成(chéng)立私人财(cái)富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户(hù)综合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平(p蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗íng)台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私(sī)人银(yín)行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提供专业、多元(yuán)及(jí)定(dìng)制化(huà)的资产配(pèi)置服务(wù)，为(wèi)客户实(shí)现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家族(zú)信托资讯业(yè)务(wù)，与4家(jiā)国内头(tóu)部信托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其财富(fù)管理部秉持着为客(kè)户(hù)进行(xíng)全方(fāng)位资(zī)产配置和满足(zú)客(kè)户全生命(mìng)周(zhōu)期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一步完(wán)善投资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精选上架多支(zhī)产品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化选择(zé)及多元(yuán)化的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各外资(zī)金融机(jī)构加速了在(zài)境(jìng)内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京市，注册资本(běn)为人民币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券(quàn)资产管理(lǐ)（限于从事资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监(jiān)管批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立(lì)，出资(zī)额(é)10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目(mù)前国(guó)内的外资(zī)控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券(quàn)商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立(lì)申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获(huò)第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等(děng)先(xiān)后在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国景(jǐng)顺和(hé)高(gāo)盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责(zé)人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次(cì)来(lái)华(huá)亲身感受到中国经济的(de)强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和活力，坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好中(zhōng)国经(jīng)济和(hé)中国资本市场发(fā)展前景。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对(duì)外(wài)开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构(gòu)高度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期(qī)待实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自(zì)外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提(tí)升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要(yào)求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局(jú)，全力(lì)抢滩中(zhōng)国证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来了国际金融(róng)机构(gòu)全面参与中国资(zī)本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际(jì)金融机(jī)构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成，金融(róng)科(kē)技(jì)对(duì)行业发展理念的变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐(jiàn)显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗