民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达妥否的意思是什么，妥否的用法(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(妥否的意思是什么，妥否的用法qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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