随着公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开帷(wéi)幕(mù)，多位知名基金经理调仓(cāng)换股以及对(duì)后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在(zài)一季报中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机(jī)会(huì)。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂(chuí)直类(lèi)应用场景(jǐng)值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一季报中表示，二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济(jì)等(děng)热门概念的创(chuàng)新，以及(jí)半导体和(hé)制造业正经(jīng)历(lì)触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本(běn)面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　此(cǐ)外(wài)，今(jīn)日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信(xìn)保诚基金王睿等人(rén)也发布(bù)了一季报，均谈到了自(zì)己对AI领域的密(mì)切(qiè)关注(zhù)，但(dàn)观(guān)点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果(guǒ)链”龙(lóng)头(tóu)新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一(yī)季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数(shù)据显示(shì)，从银华(huá)基(jī)金李(lǐ)晓星(xīng)在管(guǎn)的10只基金(jīn)来看，整体基(jī)金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选(xuǎn)、银华(huá)盛(shèng)世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享一年持有、银华心选一(yī)年持有A 在(zài)今年(nián)一季度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)，其(qí)中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大(dà)的是银(yín)华心选一(yī)年持有A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华(huá)心怡A、银华心佳(jiā)两年持有期(qī)、银华心享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银(yín)华心(xīn)兴三年(nián)持有A 则在一(yī)季(jì)度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是银华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百分点。提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好p>

　　一(yī)季度，李晓星旗下(xià)基金(jīn)产品(pǐn)大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银(yín)华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李(lǐ)晓(xiǎo)星代(dài)表作银华中小盘为例(lì)，前十大重仓股变动较大。今年(nián)一季度(dù)，立讯(xùn)精密(mì)、金(jīn)山办公、用(yòng)友网络(luò)、中科(kē)创达、中微公司、星环科技-U “新进(jìn)”前十大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙头立讯(xùn)精密(mì)成为第一大重仓股，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯精(jīng)密(mì)826.3万股(gǔ)，持有市值约(yuē)2.5亿元(yuán)。一季(jì)度，该基(jī)金还增(zēng)持了精(jīng)测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了16倍(bèi)，目(mù)前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成(chéng)为(wèi)第(dì)7大重仓股。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新”个(gè)股大(dà)多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科(kē)能源(yuán)、海光信息、复旦微电(diàn)、锦浪(làng)科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度(dù)，该基金减持紫光(guāng)国(guó)微、华(huá)海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报(bào)，该基金分别持(chí)有(yǒu)紫光(guāng)国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用(yòng)“千字小(xiǎo)作文”表(biǎo)达(dá)了自己对市场的看法，基金君为(wèi)大家(jiā)做了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示(shì)，对于今年(nián)国内的宏观判断依然(rán)是经(jīng)济整(zhěng)体稳(wěn)健(jiàn)复(fù)苏(sū)，产业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判(pàn)断(duàn)由于国家自身实(shí)力(lì)的(de)不断增(zēng)强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国(guó)际形势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸易(yì)会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最(zuì)火(huǒ)热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一(yī)革命性的技术，现象级(jí)应用推出后，国内外各巨头加速入(rù)局(jú)。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会(huì)有(yǒu)曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可(kě)能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场(chǎng)景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维持看好(hǎo)国(guó)产替代方(fāng)向，集中在半导体设备、材料(liào)、零部件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆(yuán)产线(xiàn)建设将(jiāng)再度(dù)提速。在景气复苏方向，我们(men)的(de)看(kàn) 法(fǎ)边际转向积(jī)极，全球半(bàn)导(dǎo)体下(xià)行周期接近尾声(shēng)，经历了过去(qù)几(jǐ)个季度(dù)的去库(kù)存，有望在今年(nián)下 半年重启上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹(dàn)性取决(jué)于(yú)下游需求恢(huī)复(fù)的力(lì)度(dù)，数据中心有望率先(xiān)回暖，其次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能源板块是(shì)一季度被市场抛弃(qì)较(jiào)多的板块，交易(yì)占比(bǐ)和估值已经处(chù)于历(lì)史偏(piān)低的(de)位置。只是市场(chǎng)对(duì)于上涨的标的更多地关注利(lì)好(hǎo)，对于(yú)下跌的板块更(gèng)多地关注利(lì)空。我(wǒ)们总体认为现在(zài)市场对(duì)于新(xīn)能源板块的(de)担忧讨(tǎo)论(lùn)，更(gèng)多是对于一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在去年(nián)的中报中，我们(men)曾(céng)经(jīng)提(tí)到了新能源板(bǎn)块的一些风险点，这(zhè)些风险点在(zài)经过大半年的消(xiāo)化后(hòu)，在这(zhè)个估值分位以(yǐ)及股价位(wèi)置下，我们认(rèn)为新能源板块的(de)风险因素已经充分(fēn)释(shì)放(fàng)，目前这(zhè)个时间段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸引力。

　　此外(wài)，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报数(shù)据显示(shì)，信达澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的6只基(jī)金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一(yī)季度(dù)末87.68％，信澳新能源(yuán)产业(yè)、信(xìn)澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的(de)代(dài)表作(zuò)信澳(ào)新能源产业为例(lì)，该基金一季度增持璞泰来，较去(qù)年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元(yuán)，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了(le)科达利(lì)、中伟股份(fèn)、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大(dà)的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科技为(wèi)“新进”前(qián)十(shí)大个股(gǔ)，斯莱克、保隆(lóng)科技、比(bǐ)亚(yà)迪则(zé)退出前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业、赣锋锂(lǐ)业进(jìn)行不同程度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度最(zuì)大的是天齐(qí)锂业，今年一季度较去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元(yuán)，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报(bào)中表示(shì)，2023 年(nián)一季度 A 股市(shì)场(chǎng)经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的调整修复，经济(jì)先是在大家“强复(fù)苏”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于(yú)“强预(yù)期，弱现实(shí)”的担(dān)忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主(zhǔ)要聚焦在(zài)新能(néng)源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业(yè)领域，细分(fēn)板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值(zhí)也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及(jí)半导体 和制(zhì)造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步(bù)回暖，产(chǎn)生一定正面(miàn)效应。我(wǒ)们会继续在新 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自下而上(shàng)挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金(jīn)旗(qí)下多位基金经理也发布了(le)一季(jì)报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总(zǒng)监王睿在一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在一个温和复(fù)苏的通道，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利于权益市场行(xíng)情的开展，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了(le)部(bù)分短(duǎn)期达到目标价提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好的相(xiāng)关品(pǐn)种，并根据收益率预期的变化调整了(le)一(yī)部分科技持(chí)仓。具(jù)体来看，以其代表作中信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该(gāi)基金在(zài)一季度增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当(dāng)升科技、中航(háng)光(guāng)电等个股，人福医药“新(xīn)进”前十(shí)大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，对于人工智能这一(yī)非常宏大的命题，他目前持谨慎乐(lè)观的(de)态度。首(shǒu)先(xiān)我们相(xiāng)信这是一(yī)项会对目前(qián)的生(shēng)产和生(shēng)活方提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好式带来(lái)重大变化的技(jì)术变革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力(lì)去跟踪和研(yán)究。但另(lìng)一(yī)方面，我们目前还(hái)无法相对准确的评估这(zhè)项(xiàng)技术革(gé)命给具体公司和行(xíng)业格局(jú)带来的影响(xiǎng)，也不能(néng)给出(chū)大(dà)部分公司一个相对清晰(xī)的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没(méi)有(yǒu)明显增加相(xiāng)关的(de)持仓。后(hòu)续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们(men)持仓较多的电动车(chē)和光伏(fú)表现不(bù)佳，受到了一(yī)些短期因素的干扰，投(tóu)资者的信心出现了(le)波动(dòng)。投资者预期变化导致部分(fēn)个股出现了较大回调(diào)，目前行业(yè)整体估值水平处(chù)于历史较低位置，而这(zhè)两个(gè)行业(yè)未来的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的(de)市场走势再次(cì)佐证(zhèng)了一(yī)个道理(lǐ)，即市(shì)场是(shì)难(nán)以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是(shì)科(kē)技(jì)发展进(jìn)程中最重要的事(shì)件之一(yī)，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难(nán)。利润(rùn)在产(chǎn)业(yè)链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的受益环(huán)节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海量(liàng)信息中，我们(men)需要重点(diǎn)关(guān)注长期因素，淡化(huà)短期因(yīn)素。人工智(zhì)能的发展是一个长期因素(sù)，我们(men)还没有足够的(de)把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量回(huí)避(bì)它带来的伤(shāng)害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的(de)资产，是我们(men)的投(tóu)资目(mù)标。好资产的标准是(shì)活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持得长、平均净资产收益(yì)率高(gāo)，以及在好的公司治理加持下能(néng)够把长期利(lì)润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既往，不(bù)去猜测和追(zhuī)逐市场热(rè)点。

　　具体持(chí)仓方面，以姜诚代表作中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为例(lì)，该基金在(zài)一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增持(chí)了工商银(yín)行(xíng)、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的变化，是因(yīn)为(wèi)长期观(guān)点没有大(dà)的变(biàn)化。对中国经济的(de)长期乐(lè)观(guān)，结(jié)合当前市场提供的较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断切换的市场中保持平(píng)和。但投资(zī)是(shì)一项(xiàng)苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观(guān)点，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好