大家(jiā)好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在(zài)一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正(zhèng)在被市场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价(jià)，后(hòu)续可能成(chéng)为(wèi)市(shì)场(chǎng)最有持(chí)续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板块在(zài)短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高(gāo)累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的(de)行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反(fǎn)而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业(yè)绩(jì)披(pī)露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府(fǔ)支(zhī)持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增(zēng)加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标(biāo)志着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大(dà)幅调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠加上(shàng)述(shù)基本(běn)面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求(qiú)出(chū)现集中释放(fàng)。就资本(běn)市场(chǎng)而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手