就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美(馈赠的意思měi)元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(z馈赠的意思hí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政(zhèng)策(cè)”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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