民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　蜡的熔点是多少度　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货蜡的熔点是多少度物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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