人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么

　　今年AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全(quán)行业(yè)所有基金(jīn)经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季报揭开了(le)基(jī)金经理的观点(diǎn)和真(zhēn)实持仓(cāng)。

　　一季报显示(shì)，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投(tóu)资(zī)在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端等领(lǐng)域(yù)，因抓住了(le)市(shì)场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益基金。同时，较(jiào)好的(de)业绩(jì)也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。

人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示(shì)，一季度在人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智(zhì)能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情。因(yīn)抓(zhuā)住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们(men)所有的行业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国(guó)内厂(chǎng)商也(yě)纷纷(fēn)开展结合(hé)自身业务的(de)人工智(zhì)能领域的(de)研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端的(de)积极(jí)布局，人(rén)工(gōng)智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极(jí)回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓股进行了较(jiào)大幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相较去年(nián)底(dǐ)，除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业(yè)仍出(chū)现在(zài)其前十大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回报的头号(hào)重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截至(zhì)4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动(dòng)基(jī)金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来(lái)看(kàn)，诺(nuò)安积(jī)极回报并没有保持(chí)去年(nián)底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平(píng)。去(qù)年三、四季度(dù)基(jī)本(běn)保(bǎo)持在90％以上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一(yī)只基金诺安成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化(huà)，前十大重仓(cāng)股相(xiāng)较去年底(dǐ)变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季(jì)报(bào)中写道，主要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的(de)科(kē)技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大(dà)细分领域，在一(yī)季度都到了临(lín)近(jìn)拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯(xīn)片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业(yè)端一季度库存(cún)水(shuǐ)平(píng)接近(jìn)正常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们(men)应(yīng)该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现了(le)突飞猛进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为(wèi)未(wèi)来最强的(de)产业趋(qū)势。海外引领，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而(ér)算力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制(zhì)裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工(gōng)厂一方(fāng)面(miàn)加速扩(kuò)产成(chéng)熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成(chéng)了(le)一定(dìng)的影响，但是(shì)另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国(guó)产化(huà)率却(què)取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处(chù)于下行周期的大(dà)背景下(xià)，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权(quán)益基(jī)金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让(ràng)这只冠(guān)军基金一(yī)季(jì)度规模暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安积(jī)极(jí)回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季(jì)度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基民热(rè)议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积(jī)极回报(bào)之外，2023年(nián)业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化配置(zhì)同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金的总规(guī)模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增长到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季(jì)度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研(yán)的副(fù)总(zǒng)，市场(chǎng)上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓半导体(tǐ)及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)对对人工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了(le)海康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多(duō)类产品。在4月(yuè)15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技(jì)术(shù)对海康威视的(de)营收(shōu)增长起了很(hěn)大的(de)作用。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是为(wèi)云(yún)计(jì)算(suàn)和人(rén)工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解决(jué)方(fāng)案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内(nèi)存接口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主(zhǔ)要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，随着各(gè)种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股(gǔ)市场(chǎng)上(shàng)证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数上涨较多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻(xún)找具有良好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季(jì)报的(de)披露揭(jiē)开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从(cóng)股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市(shì)值占基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态(tài)度。从该基(jī)金2022年中报、三季报(bào)、年报(bào)来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比(bǐ)例有所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港(gǎng)股(gǔ)票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来(lái)看，重点布局了信(xìn)息(xī)技术、可选消费(fèi)等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美(měi)的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红裕(yù)整体做了一些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份、希望教(jiào)育(yù)、中(zhōng)航光(guāng)电(diàn)则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预期大(dà)概(gài)率偏弱的判断，主要减持了(le)经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对较高(gāo)的部(bù)分制造(zào)业，增持了计(jì)算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持了(le)港股中可能(néng)面临业(yè)绩(jì)拐点的物业及计(jì)算机等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽(suī)然创造了一(yī)定的超额(é)收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈程度超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了(le)较为(wèi)显著的偏离。我们将基(jī)于中长期(qī)的行业研究视(shì)野(yě)，逆势而(ér)行。

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