民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较(ji戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时ào)大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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